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2022年09月25日

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【BT金融分析师】亚马逊新季报十分糟糕,分析称首先要解决过剩问题

 

亚马逊最新的季度报告十分糟糕,分析称亚马逊首要问题是解决劳动力和卖场面积的过剩问题。

文丨Marty Shtrubel

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

 

亚马逊最新的季度报告十分糟糕,这家电子商务巨头在劳动力和卖场面积两方面都出现了过剩。

 

有人指出,亚马逊除了受到日益困难的宏观环境的打击外,还误判了疫情后世界需求的下降。

 

然而,Evercore分析师Mark Mahaney在与MWPVL咨询公司总裁兼创始人Marc Wulfraat举行了一次电话会议后似乎更有信心了。MWPVL是一家监测亚马逊增长的咨询公司。

 

这位分析师解释说:“我们逐渐对亚马逊在未来2-4个季度解决产能过剩问题的能力表示乐观,我们相信2个季度的可能性比4个季度更大。”

 

然而,要解决这个问题,亚马逊需要做出一些改变。其中一项计划是将员工人数削减至6.5万人左右,同时暂停招聘。此外,还可能需要将卖场面积的扩张面积削减3000万平方英尺至4500万平方英尺,并需要2-4个季度(到23年第一季)。

 

“这平方。预计产能的减少不仅来自于现有和活跃的卖场,”Mahaney解释说,“还来自于推迟或停止新的产能扩张项目。”根据Wulfraat的追踪,亚马逊已经收回了22个美国项目,总面积达800万平方英尺。

 

总体而言,考虑到该股目前的股价较历史平均EV/EBITDA市盈率有40%的折让,这位分析师认为,大部分产能问题已经“反映在价格中”。

 

因此,亚马逊仍是Mahaney认为的“互联网巨股板块的前多头股票”之一。分析师坚持对该股的评级为“强于大盘”(即买入),目标价为205美元。如果这个数字能够达到,该股预计一年内将上涨62%。

 

几乎所有的华尔街人士都同意这一观点。除了一个持有和卖出,其他36个分析师近期的评价都是积极的,因此分析师们普遍给予亚马逊强烈买入的一致评级。按照平均目标价180.13美元计算,预计亚马逊未来12个月股价将上涨43%。



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