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2022年08月16日

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【BT金融分析师】分析师称京东从头到尾在学亚马逊,所以海外投资者能看懂

作者:Chris MacDonald

来源:Tipranks

摘要:海外分析师指出,不论京东的电商业务还是其会员制,都和亚马逊如出一辙,所以海外投资者可以看懂的,也是想看到的。

京东成立于1998年,从一家名为360buy的小型电子产品店走过了漫长的道路。目前,京东是中国交易量最大、收入最高的电子商务公司之一。它还成功地跻身《财富》全球500强。

京东经常被称为"中国的亚马逊"。京东的商业模式与亚马逊惊人地相似。通过不断扩张的国内物流网络和强大的行业合作伙伴关系,同时专注于客户满意度,京东的电子商务业务不断向前发展。这家中国电子商务巨头得到了全球顶尖公司的支持,包括腾讯、沃尔玛和谷歌。

与亚马逊类似,京东既是自营式电子商务企业,也是第三方市场。此外,它还为第三方和京东托运人提供了强大的配送物流网络。

我十分看好这只股票,并相信京东可能是未来十年全球最好的电子商务公司之一。京东的"亚马逊式"商业模式是长线投资者能看懂的,也是这些投资者想要看到的。

像Prime一样的会员计划

亚马逊Prime一直是这家美国电子商务公司最重要的收入驱动因素之一。这项服务提供免费送货和视频流服务。Prime在全球拥有约1.5亿客户。

与Prime类似,京东在6年前推出了名为京东Plus的会员计划,截至目前已获得2000多万用户。京东Plus与600多个行业领先品牌合作,在电影、酒店预订、餐饮、健身等方面提供优惠、折扣和其他福利。

通过提供捆绑服务项目,京东能够将其从每位用户那获得的平均收入提高数倍。这与亚马逊非常相似,亚马逊Prime会员平均每年在亚马逊上花费1400美元,而非Prime会员每年花费600美元。

发展自有品牌

京东推出了自己的制造品牌,提供床上用品、浴巾等多种产品。此举使京东与通过其平台销售产品的品牌直接竞争。

自有品牌是亚马逊和其他许多大型零售商采用的一种策略。通过控制从制造到销售的整个过程,在价值链上亚马逊和京东都能够实现最大化价值获取。此外,该策略还减少了产品质量和运输问题。

与亚马逊一样,通过从客户处获得的购买数据,京东可以决定哪些产品被选为为自有品牌,哪些不被选为自有品牌。这使得京东的产品在中国消费者群体中非常受欢迎。

京东发展家居品牌的战略与亚马逊倍思(AmazonBasics)非常相似,后者是2009年Jeff Bezos推出的用于制造电子产品的品牌。如今,它生产和销售各种产品,包括旅行装备、日常用品、电器等。

扩展新业务

亚马逊以书商的身份卑微地开始了其旅程,随后进军媒体、电子产品、家居用品等领域。京东的核心业务是电子和家用电器。这一类别仍占京东收入的一半以上。然而,其他类别也在快速扩张。

京东一直在利用其在电子领域的实力来推动其他领域发展。

京东的净收入和营业利润率也像亚马逊一样每季度都在飙升。其产品净收入同比增长23.3%,达到340亿美元。净服务收入同比增长49.2%,达到53亿美元。另一方面,零售收入增长22.7%,达到360亿美元。

华尔街观点

再来看看华尔街,京东股票获得了强烈买入的一致评级。在15个分析师评级中,有14个买入建议,一个持有建议。

京东的平均目标价为106.73美元,意味着有55%的上涨潜力。分析师的目标价从每股95美元到每股123美元不等。

总结

从战略上讲,京东对其整体业务的定位有很多值得赞赏的地方。将京东与亚马逊进行比较,可以看出为什么许多投资者选择这只中国电子商务股票。事实上,纵观中国电商巨头,京东的商业模式确实与美国竞争对手亚马逊最接近。

京东最近一直在积极扩张业务,导致近期出现大量资本支出。京东最近打破了去年双十一的销售记录。

目前,在最值得关注的中概股中,京东必须榜上有名。

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