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2022年08月16日

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【BT金融分析师】亚马逊股价暴跌33%,分析师称贝佐斯权力交接所致

自从创始人贝佐斯将控制权移交给首席执行官安迪雅西以来,亚马逊的股价一直受到负面影响。

 

 

自从创始人贝佐斯将控制权移交给首席执行官安迪•雅西以来,亚马逊的股价一直受到负面影响。

文丨Joey Frenette
译者丨杨佩奇
头图来源丨官网

上周,亚马逊的股价波动剧烈,部分原因是该公司发布了一份“残酷”的季度财报。毫无疑问,自从创始人杰夫•贝佐斯将控制权移交给首席执行官安迪•雅西以来,亚马逊的股价一直受到负面影响。

 

的确,雅西需要证明的事情很多,虽然他的任期很短,但他需要想办法让股价再次回升,即使美国宏观经济的不利因素开始抬头。

 

随着亚马逊股价从历史高点下跌约33%,投资者对这家电子商务巨头的看法似乎出现了分歧。尽管亚马逊仍是行业颠覆者,但该公司似乎在关键领域投资过度,导致第一季度出现了可怕的亏损。

 

毫无疑问,亚马逊是在为未来投资,而且更愿意为了长期的主导地位而承受短期的打击。尽管如此,随着美国经济衰退的逼近和利率的持续上升,这些努力目前没有什么回报。

 

 

 

FAANG“输家”?

 

最近几个季度,电子商务领域已经萎缩,但我仍然认为亚马逊不仅是最好的电子商务公司,而且是FAANG最划算的交易之一。

 

今年,FAANG神话被打破,FAANG公司都出现了不同程度的巨大失误和大幅下跌。FAANG的股票一直被认为是科技行业稳定的支柱。但其中大约一半已经倒塌,另一半还在原地踏步。

 

随着亚马逊的衰落,我认为市场对这个公司的惩罚过于严厉了。该公司仍在正确的轨道上,推出了“Buy with Prime”等举措,这可能是该公司下一个重要的增长点。

 

虽然“Buy with Prime”不会在一夜之间改变现状,但我确实认为它对物流公司和PayPal这样的便捷支付提供商构成了威胁。

 

亚马逊一直热衷于颠覆正整个行业。尽管到目前为止,雅西的时代没有给投资者留下太多深刻印象,但我认为他是可以的。

 

 

 

财报并没那么糟糕

 

亚马逊第一季度业绩未能达标,有迹象表明,第二季度可能更会出现疲软。

 

即便是业绩优于保守预期,亚马逊的财报也另一些投资者愤怒。因此,看到亚马逊的股价暴跌也就不足为奇了。

 

然而,我们有理由原谅这个季度的财报。云业务仍然是亚马逊的强项。企业业务继续推动AWS的增长。在利润率方面,通货膨胀、以及对产能和劳动力的过度投资已经损害了该公司的利益。

 

不过,通货膨胀只是暂时的,随着时间的推移,它会逐渐缓解。此外,现在看来是过度投资的东西,18个月后可能就不再是这样了。

 

 

 

亚马逊仍处于鼎盛时期

 

该公司雄心勃勃地计划通过“Buy With Prime”向大众展示物流能力,因此需要对产能进行大量投资。此外,如果亚马逊的新服务在零售商和消费者中大受欢迎,它可能需要继续在不同地区投入大量资金。

 

毫无疑问,这样的服务可以为商家和消费者提供足够的价值,而且可能使之难以匹敌。

 

虽然亚马逊上季度业绩不佳,但我认为你现在还不能指责雅西和他的团队。如果说有什么不同的话,那就是近期的疲软似乎更多地与黯淡的中短期未来有关。的确,“Buy with Prime”不会在一夜之间获得回报,但如果雅西成功了,它可能会推动亚马逊下一阶段的增长。对于这样一家大公司来说,亚马逊仍然是行业的颠覆者。

 

在这方面,我认为亚马逊是一家仍处于鼎盛时期的伟大公司。无论如何,亚马逊的“过度投资”可能只适用于近期和中期。

 

 

 

华尔街观点

 

从华尔街来看,亚马逊的股票获得了强烈买入的一致评级。过去三个月在38个分析师给出的评级中,有36个买入、1个持有和1个卖出。亚马逊的平均目标价为3695美元,并在不断变化,这意味着上涨潜力约为56%。

 

 

 

总结

 

亚马逊的股价陷入了罕见的低谷。现在又回到了多年来的低点——每股2500美元。该公司今年开局不稳,但随着通胀问题缓解,以及“Buy with Prime”的努力开始见效,亚马逊的股价不会永远低迷下去的。



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