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2022年09月25日

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【BT金融分析师】高盛股票变得越来越便宜,分析师称交易员们开始对其感到厌恶

 

总部位于纽约的高盛(Goldman Sachs)是美国最大的金融机构之一。我看好这只股票

市场波动有时会让人感到害怕,尤其是当它导致一些股票群体回调时。然而,这种循环是正常的,周期为注重价值的投资者提供了机会。

最近,金融市场的交易员们对大银行感到厌恶。高盛就是其中之一,它很容易成为空头袭击和获利回吐的目标。这是否意味着该公司真的陷入了困境?

根本不是这样。如果你真的想采用"低买高卖"的投资策略来买坚如磐石的企业,那么现在就有一个以低得惊人的估值买入高盛股票的绝佳机会。

价值

如果有什么公司能让你买了股票后,晚上睡个安稳觉,那就是银行业巨头高盛了。这里我们谈论的是一家市值1100亿美元的公司。这家公司经受住了20世纪70年代的熊市、2008年至2009年的金融危机、2019新冠疫情--你能想到的危机,高盛都挺过来了。

换句话说,仅仅因为高盛的股价从425美元跌到320美元就失眠是没有意义的。从心理上讲,"低买高卖"公式最难的部分是"低买",但反向投资者必须愿意在悲观情绪达到顶峰时买入。

如果说有什么区别的话,那就是股价下跌是市场给的礼物。由于高盛股票的回调,高盛目前的12个月市盈率仅为6.2倍。这个数字应该会让反向投资者和价值探寻者感到兴奋。

与此同时,高盛仍是收益率之王,预期年股息收益率为2.5%。最好的长期策略之一就是,每个季度收股息,并尽快将这些股息重新投资于更多的高盛股票。

话虽如此,投资者有理由问,"高盛的股票是如何变得如此便宜的?"

这并不是由于该公司的某个具体问题,而是一个宏观环境问题,这个问题让华尔街在2022年感到焦虑。

影响

一系列加息的前景可能会让华尔街的一些专家对今年的金融类股感到担忧。但是,JMP证券公司金融技术研究主管Devin Ryan似乎并不过分担心高盛股票的未来。

事实上,在股价下跌的情况下,Ryan似乎看到了一个"便宜货"。"当高盛股价进入400美元左右的那一年,它的门槛很高。现在每股320美元,我认为投资者可以出手表现了。

以高盛目前的股价,听起来Ryan显然是在找寻逢低吸纳的机会。这位分析师似乎在暗示,美国经济并没有陷入混乱,因为美国的失业率处于3.6%的低水平,而且"消费者处于良好的位置"。

这对高盛来说是个好消息,因为强劲的经济将刺激借贷活动,而借贷活动正是大银行的命脉。另一方面,一些交易员可能会犹豫是否购买高盛的股票,因为他们预计美联储会提高接借贷成本。

Ryan承认,在企业方面可能会有一点混乱,资本成本会随着利率而上升,但这可能会造成一点影响,但这是正常的影响。我认为我们已经走出了困境。

财务

Ryan对加息展现出的冷静和泰然自若的态度可能会帮助那些对高盛股票感到不安的投资者。然而,我们真的不应该冷静,除非高盛能够证明它在财务上有坚实的基础。

好消息是,从高盛2022年第一季度的数据来看,该公司表现不错。首先,高盛当季净收入为129.3亿美元,环比增长2%。

不过,该公司的最终业绩如何呢?这方面也有好消息,因为高盛公布,2022年第一季度普通股每股收益摊薄后为10.76美元。

这一结果轻松超过了FactSet提供的每股8.9美元的普遍预期。因此,当了解高盛有着坚实的金融基础后,心神不定的投资者可以放心了。

华尔街观点

根据分析师给出的评级,高盛获得的一致评级为"适度买入",其中包括8个"买入"和5个"持有"。高盛的平均目标价为428.08美元,意味着上涨潜力为31.7%。

总结

华尔街的专家们似乎并不急于抛售高盛的股票,而Ryan的分析表明,对利率上调的持续担忧可能被夸大了。

此外,高盛股票目前的估值非常合理,高盛将继续派发丰厚的股息。

 



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