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2022年09月25日

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【BT金融分析师】Uber股价跌跌不休,期望更新司机收入算法促进业绩增长

 

【BT金融分析师】Uber加速布局物流业务,分析师称成本高依然是个大问题

 

Uber (优步)的业务好坏参半。尽管该公司的送餐业务在疫情防控期间让人感到振奋,但该公司未能保持这种势头。因此,Uber遭受了重大损失,并失去了大部分的估值。

该公司发现很难满足投资者的期望。但是,考虑到该股票的前景和2021年第4季度(10 ~ 12月)的业绩,目前市场仍然看好该股票的表现。

管理层的指引可能不太好,但我们看好这只股票。

Uber股价落后于标准普尔500指数,原因是疫情导致其网约车业务收到限制,通胀对其成本产生影响,以及其他原因。然而,该公司目前有很多事情要做,这些事情可能会对未来的运营产生重大的积极影响。

首先,该公司正在美国24个城市测试其司机收入算法的更新版本,该算法将让司机在接受订单前看到支付金额和目的地,从而更好地激励他们。

关键财务指标

Uber在2月份公布了2021年第四季度的业绩。第四季度营收同比增长83%,达到58亿美元,净利润达到8.92亿美元,其中包括与股权投资相关的14亿美元(税前)净利润。

该公司能够扭转其在2020年第四季度调整后的EBITDA水平上4.54亿美元的运营亏损,产生了8600万美元的调整后的EBITDA。这一调整后的EBITDA水平也比该公司在2021年11月的预测高出15%,值得注意的是,这是该公司首次产生正的EBITDA。

这一收入增长的推动力是该公司总订单量同比增长51%,其中移动订单量增长67%,送货订单量增长34%。

Uber获得的一致评级为强烈买入,这是基于过去三个月里25个买入和1个卖出评级得出的。Uber的平均目标价为60.48美元,这意味着有64.8%的上行潜力。

多个问题

优步正在面临一些严重的问题。首先,它继续面临与零工经济商业模式相关的法律挑战。

去年,英国最高法院通过提供最低工资等手段,使司机享有工人权利。类似的问题也发生在纽约和加利福尼亚。

高通胀和利率上升的影响正在对该公司的全球业务造成影响。Uber还要面临地缘问题,还得加快对Yandex的撤资速度。

 

市场机会

Uber仍有巨大的市场需要开拓。全球在线外卖市场在2021年的价值为1061亿美元,到2027年可能达到2237亿美元。

Uber在这个不断增长的市场中仅占有24%的份额。此外,到2026年,货运市场预计将达到2.7万亿美元,这意味着该公司的相关业务也有巨大的增长机会。

Uber的股票目前看起来相当有吸引力,因为它有着坚实的前景。在经历了艰难的两年之后,这家公司似乎迎来了好日子。

尽管与其商业模式相关的法律问题看起来令人担忧,但大家必须记住,投资任何股票都有风险。

 



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