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2022年08月16日

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【BT金融分析师】lululemon增长强劲,分析师指出得益于北京冬奥会完美亮相

作者:分析师Shrilekha Pethe

来源:tipranks

摘要:lululemon业绩强劲,分析师指出得益于北京冬奥会lululemon作为加拿大队服亮相后迅速登上热搜并受到消费者热捧。

现在是投资者在华尔街购买价值股的时候了。我们正在面临的形势包括美联储加息、持续通胀和地缘政治动荡。在这种情况下,在各个行业普遍遭到抛售的情况下,价值型股票为投资者提供了一个有吸引力的买入机会。

价值股是指那些与股票的基本面相比,其交易价格较低的股票。基本要素包括收益、销售或股息。为了发掘这些价值股,Jeffries的股票研究分析师研究了1300家公司。

这支分析师团队采用了各种标准来筛选这些价值股。这些股票包括:评级为"买入"的股票,以及当前交易价格低于行业平均预期市盈率或高于行业平均预期自由现金流收益率的股票。此外,这个研究分析师团队还研究了Jeffries对22财年和23财年每股收益的预期。

因此,有23只价值型股票上榜,耐克就是其中之一。让我们用股票比较工具将耐克和另一家运动休闲公司lululemon进行比较,看看除了Jeffries以外,其他分析师对这两家公司的股票有什么看法。

耐克

2021年供应链问题困扰了许多公司,耐克也未能幸免。这在该公司第二财季的业绩中反映出来,其收入为114亿美元,与上年持平。

然而,对于这家运动休闲公司来说,市场对其产品的需求依然强劲。耐克首席执行官兼总裁John Donahoe在第二财季财报电话会议上强调了这一点。

Donahoe表示,随着世界上大多数人开始关注健康和健身、乐意享受休闲的生活方式,这一需求得到了推动。

Jeffries分析师Randal J. Konik也认同这一观点。在这位分析师看来,市场对耐克、匡威和乔丹等品牌的需求依然强劲,该公司的定位准确,可以通过"全价出售"来推动收入增长。

此外,Konik相信,中国对耐克来说是一个"引人注目的长期增长机会"。然而,在第二财季,耐克在中国表现不佳。耐克大中华区收入18亿美元,同比下降24%(不包括汇率变动),但耐克管理层仍对该地区持乐观态度。

耐克执行副总裁兼首席财务官Matt Friend在财报电话会议上称,尽管库存供应被证明是第二财季中国市场的主要干扰因素,但该公司在中国看到了令人鼓舞的迹象,并预计2022财年"将是复苏的一年"。因此,耐克预计,从2022年第三财季开始,在华销售额将出现季度环比增长。

在谈到应对供应链挑战时,分析师Konik在与Paul Trussell的谈话中透露,耐克已经将一些制造业务转移到新地方,并正在考虑加强物流配送,以更有效地运送产品。

此外,早在2021年12月,该公司就曾在财报电话会议上表示,其在越南的工厂已恢复运营,"目前鞋类和服装每周产量约为关闭前的80%。"

因此,该公司仍然相信供应将在2023财年实现正常化。

分析师Konik也肯定了耐克的直接战略(Direct),即通过数字平台和自有零售店销售产品,并认为这"对于耐克长期利润率来说,是个好事"。

此外,这位分析师还赞同耐克对RTFKT的收购,RTFKT是一个利用游戏引擎、NFTs和AR来创造独特虚拟体验的品牌。Konik认为,此次收购将帮助耐克深入拓展体育、创意、游戏和文化领域。

因此,这位分析师看好这只股票,给出了"买入"评级,目标价为200美元(上涨41.3%)。

华尔街的其他分析师也根据19个买入和3个持有意见达成了"强烈买入"的评级共识。耐克股票平均预测为187.19美元,这意味着该股票较目前水平上涨32.2%。

lululemon

运动休闲用品公司lululemon发布了2021年第四财季最新财报后,该公司股价在过去一个月里下跌了5.7%。尽管lululemon2021年业绩强劲,但它确实受到了奥密克戎变种的影响,比如产能、员工和部分地区营业时间受到限制。

因此,该公司预计,2021年第四季度净营收将在21.25亿美元至21.65亿美元的预期下限。此外,摊薄收益和调整收益预计也将处于区间的低端,分别为每股3.24美元至3.31美元和3.25美元至3.32美元。

在该公司发布最新消息后,Guggenheim分析师Robert Drbul下调了lululemon第四季度的营收和每股收益预期,从21.54亿美元下调至21.3亿美元,每股收益预期从此前的3.32美元下调至3.27美元。

不过,除了对第四季度前景的下调之外,分析师Drbul仍对该股持乐观态度,给予该股"买入"评级,目标价为475美元。让我们来看看分析师看好lululemon的一些理由。

与jefferies分析师Konik一样,Drbul也认为,lululemon将受益于需求的推动,包括人们向健康和运动休闲的转变。其他对该股有利的关键因素包括,lululemon的产品没有长期债务,且季节性影响有限。

此外2022年北京冬奥会开幕式上,加拿大队员们上身的lululemon羽绒服吸引了不少人的目光,这件"加拿大队服"随即迅速登上热搜并受到热捧,lululemon冬奥同款在北美线上迅速售罄。

此外,Drbul认为,因为它拥有"强劲的电子商务业务",该公司的库存风险降低。值得注意的是,lululemon主要通过两个渠道开展业务:自营商店和直接面向消费者的电商网站lululemon.com。

该公司管理层还在第三季度财报电话会议上指出,"我们大约40%的库存由核心无季节性产品组成,这有助于我们进行库存管理和流量决策。"

分析师Drbul预计,lululemon的男士运动休闲装、电子商务和国际业务都有巨大的增长潜力。

此外,该分析师预计,"2021年,数字业务的渗透率将占lululemon总营收的50%左右,高于2019年的30%,随着公司受益于数字相关的投资,利润率可能会有所提高。"

不过,华尔街的其他分析师对该股持谨慎态度,根据14个买入和7个持有的评级,他们对该股的普遍评级为适度买入。lululemon平均目标价为439.20美元,这意味着该股票较目前水平有大约40%的上行潜力。

总结

分析师看好Nike,对lululemon持谨慎态度。但基于未来12个月的上行潜力,lululemon似乎是一个更好的选择。然而Jeffries分析师Randy对耐克抱有非常乐观的态度。



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