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2022年08月16日

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【BT金融分析师】美国网络通信思科股票被抛售,分析师称因疫情营收预期收窄

网络通信巨头思科公司的股票遭遇被抛售,分析师认为尽管业绩强劲,但思科因为疫情营收预期正在收窄。

网络通信巨头思科公司(Cisco Systems)股票终于被抛售,尽管其收入和利润增长强劲。

尽管该股股价表现不佳,但这家全球领先的网络公司正经历强劲的增长和两位数的年增长率。

该公司是疫情的受益者,由于疫情,为了适应更大的数据流量和居家办公的需求,建设更多的基础设施变得很有必要。

新冠肺炎疫情改变了办公的概念,在重新放开限制后,这种概念继续作为常态的一部分存在着。

思科并没有因为重新放开限制而经历任何倒退,相反,订单继续增长,达到创纪录的140亿美元。对其产品的强劲需求连续第三个季度超过了30%的增长率。

思科企业事业部订单增长37%,为12年来最高水平。由于供应链限制,某些硬件和发货被推迟,预计供应链问题将在2022财年剩余时间一直持续。

思科收窄了其对2022财年的营收指引,这与基准指数的抛售和利率的上升一起导致了股价下跌。

但这为谨慎的投资者提供了逢低买入的机会,因该公司股价仅为15.3亿美元,且另有150亿美元获批用于股票回购计划。

 

2022财年第二季度财报

2022216日,思科公布了2022财年第二季度业绩。该公司公布每股收益(EPS)0.84美元,高于分析师普遍预期的0.81美元,超出0.03美元。营收同比增长6.4%,至127.2亿美元,超过分析师预计的126.7亿美元。非公认会计准则利润率为34.3%,高于此前指引中的32.5% - 33.5%,高于2022财年第一季度的33.3%。持续强劲的需求导致第三季度产品订单增长超过30%。此外,该公司将季度股息提高到每股0.38美元,并批准将股票回购计划增加150亿美元。

 

指引

思科发布了2022财年第三季度的每股收益指导,在0.85美元至0.87美元之间,而分析师普遍预计为0.87美元。该公司预计收入将增长3%5%,达到131.9亿美元至134.4亿美元,分析师预计为132.9亿美元。第四财季非公认会计准则的营业利润率预计在32.5美元至33.5%之间。该公司预计,2022财年全年每股收益将在3.41美元至3.46美元之间,超过分析师预计的3.42美元,营收预期将从此前预期的增长5%7%降至5.5%6.5%。该公司预计供应紧张将持续到2022财年下半年。

 

分析师评级

尽管业绩强劲,但该公司的营收预期收窄后,许多分析师下调了该公司的评级。富国银行将思科股票评级从超配下调至标配,目标价从70美元下调至65美元。他们指出,积压订单正在见顶,股价可能会受到限制,因为难以实现超过1.5% - 2%的营收增长。花旗集团将其股票降级为卖出,目标价格为45美元。他们指出,随着竞争蚕食市场份额,供应链方面的挑战正严重损害其采购零部件的能力。



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