伊利蒙牛基础白奶率先提价 全国各地牛奶涨价潮或将来临？

摘要：受供求紧张、成本的上升，乳企大概率年底减少促销，开始"保利润"，短期奶价或许仍有上涨空间，不过，随着原奶生产的恢复性增长，涨幅也许会逐步降低。

1月5日，据搜狐财经报道，针对国盛证券调研伊利、蒙牛基础白奶产品元旦后将涨价的传闻，伊利董秘办回复个人投资者表示，因原奶成本上涨的压力，公司基础白奶将有不到5%的提价，具体经营计划将在年报中披露。

据悉，国盛证券发表的研报指出，近期渠道调研反馈，伊利于12月29日对旗下基础白奶产品进行提价，提价幅度3-5%，蒙牛于12月底开始对旗下白奶产品进行提价，提价幅度约4-5%。

受此消息影响，当日乳业股全线大涨，乳业指数大幅拉升，截至收盘，该指数上涨9.67%至1687.61点，伊利股份盘中一度涨超9%，截至收盘涨7.54%至50.93元，蒙牛乳业涨超7%，皇氏集团、三元股份、光明乳业、新乳业等多股均涨停。

为什么涨价？

事实上，不仅伊利、蒙牛这样的大品牌，小品牌也有提价动作，据财联社1月5日消息，熊猫乳品已于元旦前后对炼乳产品进行提价，上述经销商同时代理的"认养一头牛"也有提价动作。

而涨价背后，则是作为牛奶原料的生鲜牛乳价格已连续上涨了3年，根据农业部2020年12月29日的数据，内蒙古、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格4.18元/公斤，同比上涨9.1%，这已经接近2014年1月4.27元/公斤的历史峰值。

值得注意的是，原料奶有明显的价格周期，公开资料显示，上一周期始于2013年初，彼时由于饲料（玉米、豆粕等）成本大幅提升，导致养殖场成本提高，国内生鲜乳价格自2013年5月开始大幅上涨，至2014年高点后开始回落。

本轮生鲜乳价格周期则始于2018年2季度，基于白奶、酸奶、奶粉等产品对原奶的需求增大，原奶价格逐年上涨，财联社也曾报道过，2020年5月中旬至10月，生鲜乳价格快速上涨，牧场与乳企协议价上浮10%，协议外市场价一度攀升至6.2元/公斤，较此前市场均价上涨近一倍。

另外，不仅是国内原奶上涨，去年底，全球最大的原料供应商新西兰奶业巨头恒天然也提高了收奶价，将价格从每公斤乳固体6.30-7.30新西兰元上调至6.70-7.30新西兰元。

安信证券分析认为，乳业进入新一轮原奶上涨新周期，本轮原奶上涨周期内在逻辑与上一轮有所不同，体现在消费结构、龙头乳企竞争力等方面，有业内人士直言，"伊利的涨价是合理的，凡是价格的变化，一定是供需杠杆发生了变化，当它的整个成本上升了，需求增大了，它的这个涨价是必然的"，而对于其它诸如光明、三元、君乐宝等奶企后续是否会跟风涨价，暂不好说。

不过，尽管这些品牌目前均表示价格未有变动，但是很显然，作为行业中的风向标企业，伊利蒙牛的带动作用不可小觑，在原奶价格上行背景下，若成本上涨幅度较大，再加上龙头老大带头涨价，其他乳制品企业自然有了提价的动力和底气，不排除整个行业提价可能性。

涨价已现"抬头"势态

事实上，有媒体报道近日光明、三元等不少品牌的牛奶都提高了价格，如250ml袋装奶普遍上涨0.2元至0.5元，据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，8月份以来，全国塑袋装纯牛奶价格呈现较为明显的上涨走势，与8月1日相比，11月29日，塑袋装纯牛奶均价上涨9.3%，分地区来看，近九成省区市塑袋装纯牛奶价格上涨，其中浙江、黑龙江、新疆价格涨幅居前，分别为30.4%、29.2%、21.4%。

据义乌网报道，在山东重要的奶源基地高青县，牛奶的收购价已明显上涨，有12年养殖经验的高青县奶农目前养了一百多头奶牛，"今年算是赶上了好时候，瞅这架势，感觉还得涨"，他说，前两天奶价又涨了2毛，现在一公斤牛奶卖4.2元，相比去年涨了一块多。

另外，亦有鲜奶供应商经理表示，奶价涨了，奶却更好卖了，"原来乳企经常压级压价，有时还要拖欠奶款，最近几个月这些情况都没了，还不断有企业上门谈合作，并许诺帮助争取银行贷款等优惠条件"。

华西证券在研报中指出，提价预期下看好2021年乳制品板块投资机会，根据产业调研，四季度白奶促销情况较少、部分市场阶段性缺货，近期主要品牌基础白奶提价，该机构认为随着原奶价格持续上涨，行业性整体提价预期将逐步增强。

总之，受供求紧张、成本的上升，乳企大概率年底减少促销，开始"保利润"，短期奶价或许仍有上涨空间，不过，随着原奶生产的恢复性增长，涨幅也许会逐步降低。