拿下最难获得的银行牌照，360金融合规之路已扫清障碍？

 

继取得保险经纪、融资担保等多块牌照后，360集团终于拿下了金融"帝国"的最后一块"拼图"。

日前，360集团发布公告称，在股东大会审议通过后及中国银行保险监督管理委员会批准后，360集团将完成对天津金城银行股份有限公司（以下简称"金城银行"）的股权投资，认购金城银行30%股份，成为第一大股东。至此，天津金城银行成为国内第三家由互联网公司任第一大股东的互联网普惠银行。

据悉，此次股份转让360集团以每股1.42388元的价格，收购金城银行5名原发起股东合计持有的90000万股股份，交易金额合计为12.81亿元人民币。

自此，360集团将获得一整套金融牌照。目前360集团已经通过成立或并购的方式获得了保险经纪、消费金融、融资担保及基金销售等多张金融牌照，收购金城银行还为该公司提供了银行牌照，这是中国最难获得、也是最有价值的金融牌照之一。

360金融成最大赢家

对于360集团将入主金城银行，业内一致认为，360集团旗下美股上市公司360金融将是主要受益者，如果后续流程顺利，这也意味着360金融的业务可以实现与银行业务的结构性对接。

早在2015年，360集团便成立了360金服，正式进军金融业务。历经3年发展，2018年360集团将旗下金融业务独立拆分，此后，360金融同年在美国纳斯达克上市。

在美上市后，360金融开始飞速发展，一跃成为金融科技行业的龙头之一。

据360金融财报数据显示，2019年的营业收入为92.2亿元，同比增长107.3%，非美国会计准则下的净利润高达27.52亿元，相较于去年同期的18亿元增长52.8%；2020年第一季度，360金融营业收入为31.83亿元，同比增长58.4%，净利润为1.83亿元。

不过，360金融也有软肋，助贷业务一直处于中间地带，合规性受到业界不断质疑，而在获得银行牌照后，360金融的合规担忧可以画上句号。

金城银行是中国银保监会批准的首批民营银行，是中国为数不多的全国性银行，具有完整的存贷汇金融资质，与大多数中国的城市商业银行和地方农商行等区域性银行有根本区别，其稀缺性毋庸置疑。

360金融通过集团获得银行大股东治理地位后，可以实现与银行业务的结构性对接，意味着360金融可以主导战略方向。

大股东可以利用资源，统一构建旗下大规模的用户、数据风控能力、低资金成本等方面的一体化经营能力，能够实现一个多定价、全客群的经营，这个能力足以让360金融的存量业务得到进一步挖掘，建设类似于蚂蚁金服生态体系的深度协同能力。

同时，带来的最显著利好就是进一步降低360金融的资金成本。

据360金融的财报数据显示，2019年四个季度的公司自担风险业务的综合资金成本依次分别为9.3%、8.8%、8.4%和8%。从最新的财报数据来看，360金融在客户运营方面优势明显，获客成本已经降至159元。

而前不久，其CEO吴海生就称，最近一期的优先A级资金成本低至4.2%，未来或能通过金城银行的授信获得价格更低的资金。

360金融拿下金城银行的意义不言而喻，但对于金城银行来说，将获得什么？

将会给金城银行带来什么？

金城银行主营业务是"公存公贷"，也就是吸收银行同业和企业存款，向企业放贷。金城银行的优势是，利用股东（传统企业）形成具有规模的产业链，将上下游的企业转化为自己的客户。

但其优势见顶在2017年显现，据其公布的数据显示，2017年~2019年金城银行的不良贷款率从0.43%上升到了1.12%，拨备覆盖率也由2018年503.24%下降至2019年的152.37%。

风控难、获客成本高，流量红利见顶，这是摆在金城银行面前的问题所在，而360金融背靠360集团的5亿用户，优势不言而喻，但更重要的是360金融对流量的理解与运用。

金城银行将能够实现无需建设任何线下网店，流量端，运用360集团以及360金融的流量资源，获得高效合规低成本的能力；资金端，帮其对接更多的中小银行，从而解决资金杠杆问题，放大规模；资产端，360金融可以帮银行对接更多大型的优质的公司，从而提高金城银行整体的服务规模。

金城银行也就为360金融的业务拓展提供了"通行证"，而360金融为金城银行攻破了流量、获客和场景的难题，助力其转身为互联网普惠银行。

无论从哪个业务角度来说，360集团持有包括银行在内的7块金融牌照，不仅为为360金融的合规之路扫清障碍，更是为360金融在消费信贷领域通过牌照优势树立起竞争壁垒。