BT财经出品丨11月中企全球IPO盘点，中概股赴港上市双双回温

本文发布时间：2021-12-13 10:09:00

11月北交所鸣钟开市，正式成为中企冲刺二级市场的新目的地。中概股赴港上市数量和募资额双双回温，赴美上市也有"破冰"；数据安全审查趋紧的背景下，赴港或境外上市仍被密切关注。

文丨BT财经 Han

11月15日北交所正式开市，BT财经的《月度IPO报告》统计也随之发生调整。在这一期报告中，我们将本月11只登陆北交所、但非原"精选层"平移而来的新股纳入统计，在此特别说明。

那么接下来进入正题。BT财经发现，11月中企在全球主要市场的IPO继续保持低位，募资总金额连续第三个月在400亿元左右徘徊。

三大市场（A股、港股、美股）中，A股依然是中企上市吸金的最主要市场，中概股赴美上市11月终于迎来"融冰"，联拓生物LianBio（NASDAQ:LIAN）登陆纳斯达克，港市中概股本月的表现在数量和募资额两个维度上都出现了回温势头，但数据其实还是不算高。

分行业板块来看，募资额Top10的IPO企业主要集中在软件、半导体、生物医药、能源等领域。接下来让我们一起走近11月中企全球IPO详情。

概览：11月中企IPO数量反弹、募资总额仍处低位

51家中企IPO，双创板挑大梁

11月共有51家中企在A股、港股和美股市场IPO，从数量上看，较上个月的35家有所回升。不过，本月的这51家中，包含了北交所新上市的11家企业，如果将它们刨除在外，那40家的数量与过去三个月的数据基本持平。

募资额来看，上述51家企业总募资额约为461亿元，和去年同期相比缩水近四成。环比来看，和9月、10月的429亿元、464亿元相差不大。整体来看，近三个月中企全球IPO吸金量都算"低水位运行"，远低于此前8月和6月的超千亿元募资总额。

为什么增加了北交所的11只上市企业，总募资却还是起色不大呢？这是因为，上述11只北交所新股募资额都不高，在1亿元-3亿元的区间，全部之和约20亿元，仅占当月中企全球IPO募资总额的约4%。这和北交所的定位（面向的是"更早、更小、更新"的中小企业）有关，这一数据也体现出北交所暂时对沪深两市的影响有限。

分市场来看，除了上述11只北交所新股，11月剩余的40宗IPO，32家在A股上市（和10月持平），其中沪深主板6家、科创板和创业板分别为10家和16家；在港市IPO的中企有7家，美股市场1家。

从募资总额角度来看，双创板"挑起大梁"：科创板当月新股上市吸金超180亿元，占比40%；创业板新股上市吸金近135亿元，占比29%。另外港股、沪深主板和美股的募资额占比分别为14%、8%和5%。

接下来我们逐一看看各个市场的详细情况。

沪深两市11月32宗IPO数量与上个月持平，低于8月和9月；总募资额录得358亿元，和10月相比缩水约78亿元。当月，沪深主板、科创板和创业板IPO募资总额分别为38亿元、185亿元和135亿元。这也是沪深两市连续第三个月没有吸金50亿元以上的大型或超大型IPO。

上个月我们曾经写道，10月不少新股破发、令"打新神话"破灭，A股投资者打新稳赚不赔的时代告终。11月这一现象出现了缓解，但依然有个别新股上市首日跌破发行价，其中就包括了本月的吸金王新点软件（688232.SH）。

和沪深两市新股出现破发相比，本月最新鸣锣开市的北交所打新热情高涨、新股表现更是不凡。11月15日开市当天，10只新股全部暴涨，悉数出发上涨临停，同心传动（833454.BJ）涨幅一度超过500%，市场火爆程度可见一斑。也有市场人士展望道，这种暴涨也只是暂时的现象，未来北交所也会如成熟市场一样维持一定的破发比例。

11月有7家中企在港市IPO，较8月到10月的3家、4家和3家有一定的回升；募资总额约63亿元，较10月的38亿元也有所回温，但和9月的114亿元、8月的119亿元相比依然算不上高。其中募资额最高的为生物制药公司三叶草生物（02197.HK）约16.4亿元；第二、三名分别为 $鹰瞳科技-B(02251)$ 鹰瞳科技（02251.HK）和 $微创机器人-B(02252)$ 微创机器人（02252.HK）,均募资近13亿元，前者是一家AI医疗影像赛道的公司，后者是手术机器人研发企业。

中概股赴美上市终于实质性"破冰"，11月有1家中企赴美上市，结束了三个月以来的零记录。这家名为联拓生物（NASDAQ:LIAN）的企业于11月1日登陆纳斯达克，募资金额约合人民币20.7亿元。

将11月上市的中企全部汇集起来看，新点软件、盛美上海（688082.SH）和海力风电（301155.SZ）分列募资榜前三名。观察榜单前十名可以发现，排名前三者构成了"第一梯队"，在第四名后基本没有断崖式领先的情况，募资情况较为"均匀"。

国元、华泰成为"承销王"

11月的承销榜不再是中信证券和中金公司"称王"，国元证券成为主承销数量最多的机构，包括巨一科技（688162.SH）、华塑股份（600935.SH）、瑞纳智能（301129.SZ）和竞赛科技（871981.BJ），其中华塑股份为国元和中信证券联席主承销。

从募资额来看，华泰证券排名第一，其作为主承销商的海力风电、诺唯赞（688105.SH）和华兰股份（301093.SZ）都是本月募资额前10的新股。

二八分化仍不明显

我们每个月都会从"二八效应"（80%的资金集中在前20%的大盘公司）角度进行观察，由于北交所的定位令11只新股的募资额都较低，因此将它们剔除，只观察沪深、港和美股的中企IPO情况。

从结果来看，被观察的40只新股的"二八效应"仍不明显，募资总额前20%的公司（8家）募得资金占据全月的44%，没有出现吸金的绝对龙头。

11月还有哪些资本和机构，分享了IPO盛宴？下面我们将目光聚焦到一些有代表性的公司来一探究竟。

生物医药景气度依旧，软件、半导体、能源多点开花

新点软件：腾讯参与战略配售

先来看本月吸金王新点软件，这是一家软件和信息技术服务业公司，介绍称专注于为智慧城市中的智慧招采、智慧政务及数字建筑三个细分领域提供解决方案，过去三年公司最大的客户为中国电信、中国移动、建设银行、华为和成都市武侯区行政审批局。目前公司没有控股股东和实控人，最大股东为江苏国泰国际贸易有限公司持股18.81%。

腾讯出现在公司上市的战略配售中，据《证券时报》，腾讯信息获配新点软件206.23万股，对价1亿元，而随着新点上市破发，腾讯的这笔投资也产生了浮亏。

生物医药板块新股景气度依旧

过去几个月生物医药板块一直是新股"主力军"，这个月医药新股依旧闪耀，但热度有小幅度下降。

本月医药生物板块吸金最多的是诺唯赞，这是一家围绕酶、抗原、抗体等功能性蛋白及高分子有机材料进行研发的企业，公司大股东为诺唯赞投资，实控人为曹林、段颖夫妇，二人与多位公司自然人股东签有《一致行动协议书》。天眼查数据显示，诺唯赞经历7轮融资历程，其中IPO前旦恩资本、鑫元基金、广发信德、朗玛峰创投、华泰大健康基金、国寿股权投资、夏尔巴投资等机构参与了天使轮到C轮融资。上市后不久，维诺赞就积极开展产业布局，公告拟成立子公司投资上游领域相关业务。

奔赴纳斯达克的联拓生物募资额与诺唯赞相差不多，上市首日开盘破发跌逾5%。这是一家创新药企，主打License in许可引进模式。天眼查数据显示在上市前公司只在2020年10月进行过战略融资，投资方比较豪华，有全球医药龙头辉瑞、知名投资管理集团贝莱德以及国投招商等。和大多数创新药企一样，目前公司仍在亏钱阶段，2021年上半年运营亏损为1.6亿美元，2020年全年的亏损为1.35亿美元。

小小的药瓶塞，也能孕育出来上市公司，华兰股份（301093.SZ）在投资者互动平台表示"科兴中维、国药北京所、康希诺生物等多家疫苗企业，都选用公司的产品"，公司的主要产品就是各种医用覆膜胶塞、常规胶塞。有报道写道公司"引领着直接接触注射剂药物内包材行业的发展"，但也有名为中沪网的账号发现公司应收账款占比过高，有"纸上富贵"之嫌。

半导体、能源多点开花

本月IPO吸金大户也在半导体、能源等领域多点开花。

科创板上市的盛美上海是一家半导体制造企业，此次IPO募集资金总额为36.85亿元，值得一提的是最终募集资金净额比原计划多近17亿元。公司实控人为美国国籍HUI WANG，该公司上市前也被视为"瞪羚企业"（高成长性创新中小企业）。天眼查数据显示，公司旗下品牌盛美半导体经历过4轮融资，ABC轮有上海国资背景的上海创投、张江创投、浦东新产投、上海集成电路产业基金参与，也有尚融、海通开元、金浦、国联等资本参与。

另外一家募资较多的公司是海力风电，它是一家制造风机塔架、海上风机等产品的生产型企业。天眼查数据显示目前公司实际控制人为许世俊、许成辰父子，中国经济网报道显示二人拥有65.43%的表决权。

岁末机会与不确定性并存

虽然11月中企赴美上市"破冰"，可是在数据安全审查趋严的背景下，中企出海IPO依然充满不确定性。但是归根结底，这是保护国家和公民信息安全不能缺失的"红线"。

一面积极应对数据合规化，一面中企也继续紧锣密鼓在全球资本市场排兵布阵。BT财经此前也报道，近期有一家针对中国企业的SPAC项目准备在纳斯达克挂牌（详情请见《来自中国的又一个SPAC项目递交注册文件，计划在纳斯达克上市》）。一个机会和不确定性共存的岁末，已经来了。

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