5月风投股东减持套现3亿 PE抢滩上市公司优质股权

进入5月以来,风投在二级市场的一进一出颇令人玩味。部分风投股东忙不迭减持的同时,另有PE机构却开始直接购买上市公司股权。

　　风投股东减持套现3亿

　　据记者不完全统计,今年5月以来,风投股东密集出现在上市公司减持公告中。仅昨日,就有深圳吉富创业投资、北京茂恒投资、宁波兆泰投资3家风投公司卖出上市公司股权。辽宁成大昨日公告,大股东深圳吉富创业投资公司3月10日至5月19日通过二级市场出售公司股份9005000股,累计售出公司股份89785654股(占总股本的10%)。宝光股份公告,股东北京茂恒投资截至5月18日累计出售公司流通股2980830股。广博股份公告,股东宁波兆泰投资有限公司在2008年1月11日－2009年5月18日期间减持公司股份2846533股。

此前,广东鸿图、四川美丰、贵糖股份、达安基因均发布风投股东出售股权的公告。以上风投股东合计减持股份10866万股,以其各自减持均价计算,以上风投股东合计从二级市场套现约3个亿。根据业内分析,由于多数风投拿的股权成本都相对较低,在市场比较敏感的情况下,不排除后市继续“派发”。

　　PE抢滩上市公司优质股权

　　不过,所谓有进有出。在一些风投股东忙不迭减持的同时,部分PE却匆匆在二级市场上购入股权。

　　5月14日,国内最大私募股权基金——厚朴基金牵头的投资团斥资73亿美元,一次性买断了已解禁的美国银行所持有的135亿股建设银行(601939,股吧)H股股份。今年一季度,IBM中国投资基金也曾以3.64元/股的价格购进四川长虹2967万股限售股股权。

　　此外,近期不少上市公司纷纷公布增发预案,风投以参与增发的方式获得上市公司股权也是一个重要途径。

　　据统计数据,2008年是PE购买二级市场股权突飞猛进的一年。2004年,国内PE购买二级市场股权的金额为2.82亿美元,到2008年就飙涨到了12.72亿美元,增幅达533.16%。

　　风投股东退出原因各异

　　业内指出,风投股东退出市场的原因各不相同。如吉富创业投资,其减持的主要目的是为广发扫除上市障碍。但总体来看,风投股东的减持大多和二级市场估值有关,如果判断股价高估,择机退出是理性选择。以红塔创投为例,8年投资收益高达16.5倍,其高位减持是理所当然的事情。而对于部分风投选择此时介入二级市场,业内分析至少包括了两大方面的因素,一是国内外IPO市场整体不景气,使PE退出渠道受阻。即便借壳上市,顺利的话可能在一年后上市,然后再经过两三年的锁定期,投资回报率也非常低。此外,部分上市公司股权估值偏低也是吸引PE购进的原因。

来源：成都晚报