证监会正研究将IPO由审核制转为备案制 - 报载

《投资者报》援引接近监管层的投资界人士称，证监会正在着手研究IPO由审核制向备案制过渡，并且“已经获得了国务院领导的首肯”。

　　消息并非空穴来风。今年年初，刚上任的证监会主席郭树清曾在一次内部会议上提出“新股IPO不审行不行”的疑问，而今年以来，证监会先后发布和修订了相关规定，进一步明确新股发行改革的思路是坚持以信息披露为中心，加强对发行定价的监管，使新股价格真实反映公司价值。这些努力都可以视为是IPO向备案制改革的过度准备。

　　不过，尽管上述人士表示新股发行制度改革有可能在十八大后推出，但报道援引的其它券商和投行人士对此并不乐观，认为虽然由审核制转向备案制方向正确，但近期马上启动改革的可能性不大。

　　这些人士指出，如果实现备案制，对于投行等中介来说，将会担负更多的责任，但是中国的投行并没有接受规范化的洗礼，一旦改为备案制，大量良莠不齐的公司就可能上市，股民没有能力进行辨识反而被光鲜的外表所蒙蔽，此外还有大量的利益纠葛，会产生很多问题，因此不会很快就能放开。

　　与IPO相比，再融资实行备案制改革的脚步相对更近，即将再融资审核权下放到交易所，并向证监会报备。通常再融资的企业已经通过了IPO阶段的审核，出现问题的可能性也较小。

　　去年证监会就在再融资审核上进行了简化修改，修改的主要内容是涉及加强市场的定价机制、弱化行政监督、简化审核程序、强化信息披露以及强化募集资金使用管理等方面。今年“两会”期间，深交所理事长陈东征表示，创业板、中小板上市公司的再融资审批权下放交易所已经基本上取得共识。