1-11月披露私募股权投资261起 同比下降35.4%

投中集团6日发布数据显示，2012年1-11月我国共披露私募股权投资(PE)案例261起，投资总额176.62亿美元，相比2011年全年(404起案例、投资总额290.15亿美元)分别下降35.4%和39.1%。

　　我国PE市场活跃度自2011年第四季度开始即呈现下滑态势，进入2012年至今，随着宏观经济及资本市场持续低迷，PE市场投资规模一直保持较低水平，预计2012年全年投资规模相比2011年也将出现明显下滑。

　　从月度数据来看，投中集团统计显示，2012年11月国内共披露私募股权投资(PE)案例18起，相比上个月(15起)有所增长；投资总额10.79亿美元，相比上个月(11.43亿美元)小幅下滑。

　　从近几个月投资数据来看，平均每月PE投资数量均在25起左右，而投资规模则保持在10-15亿美元之间——仅有9月份阿里巴巴集团完成的回购雅虎持股交易中引入PE投资，涉及金融达20亿美元，因此导致该月份投资总额达24.96亿美元，达到近一年来月度最高水平。

　　从PE投资整体行业分布来看，1-11月份PE投资涉及20个行业。其中，制造业投资最为活跃，披露案例43起，占比16.5%；其次分别是能源矿业和医疗健康行业，分别披露案例29和24起，而其他行业披露案例均在20起以下，房地产、金融、化学工业、农林牧渔等行业投资均较活跃。

　　从各行业投资规模来看，金融行业披露投资总额33.34亿美元，居各行业之首，其中，仅信达资产引入社保基金、瑞士银行、中信资本等战略投资者案例，涉及投资总额即达到103.7亿元人民币(约合17.51亿美元)，占金融行业投资总额的50%以上。互联网行业以29.21亿美元投资总额据第二位。

　　总体来看，与2011年全年PE投资的行业分布类似，制造业、能源、化工、农林牧渔等传统行业依然是投资重点领域。值得注意的是，医疗健康行业投资占比相比2011年有所增长，这也显示出目前宏观经济表现低迷的状态下，抗周期性行业投资价值的凸显。

　　从地区分布来看，1-11月份PE投资案例分布最多的三个地区是北京、广东(含深圳)和上海，分别披露案例39起、34起和31起，香港地区披露案例21起，而其他地区披露案例均在20起以下。北上广地区历年来PE投资均保持活跃，而香港地区投资案例主要为针对港交所上市公司的PIPE投资——2011年下半年以来，因境内外二级市场持续低迷，PIPE投资已成为PE投资的重要投资模式。

　　中西部地区方面，湖南、河南、新疆、四川、安徽等地均表现活跃，在这些地区，能源资源、农林牧渔、食品饮料、制造、化工等领域，依然存在较多投资机会。

　　从投资类型来看，成长型(Growth)投资依然是PE投资的主要类型，今年1-11月份披露168起案例，投资总额达103.55亿美元，分别占比64.4%和58.6%。PIPE投资共披露案例71起、投资总额52.73亿美元，分别占比27.2%和29.9%，在PIPE投资案例中，投资于境外上市公司案例为16起，其余案例均为A股市场投资。并购(Buyout)投资共披露22起案例，投资总额20.34亿美元，占PE投资总量比例为10%左右。