工行动用819亿，五家银行同一半年集中翻旧账，图什么

工商银行行长刘珺在中期业绩会上给出了一个少见的数字：2026年上半年，工行安排819亿元核销资源处置不良贷款，他同时称这是“近几年最大”的力度。同一份半年报里，工行上半年营业收入4658.59亿元、同比增长9.08%，归母净利润1736.82亿元、同比增长3.3%——相当于半个多利润当量的资源，被用来清理存量坏账。

这不是工行一家的动作。中国银行上半年核销及转出约426.38亿元，建设银行核销319.93亿元，华夏银行呆账核销约204.03亿元、同比增加36.33亿元、增幅21.66%，平安银行核销贷款106.99亿元，江苏银行核销或转出不良119.72亿元。多家银行在同一个报告期集中加码，构成了本轮中报季最容易被忽略、也最值得拆解的一条线索。

先把口径分清：这几个数字不能直接相加

把这几组数字放在一起，很容易得出“几家银行合计清淤上千亿”的印象。但它们的统计口径各不相同，横向相加会失真。

工行的819亿元是管理层在业绩会上披露的“安排核销资源”，属于计划动用的额度口径，不是报表上已发生的核销额；中国银行是“核销及转出”，包含把不良资产打包转让出去的部分，比单纯核销的口径更宽；华夏银行用的是“呆账核销”；兴业银行披露的61亿元甚至是“账销案存”贷款的回收金额——即过去已经核销、如今又追回来的钱，方向恰好相反。民生银行副行长王晓永解释上半年归母净利润下滑8.62%时，用的是“加大处置、计提拨备同比增加”，这里面还混着减值计提的增量，同样不等于核销额。

真正可以确认的共同趋势是方向而非总量：主要银行在这个半年度里，处置存量不良的力度普遍高于去年同期。至于各行究竟核销了多少，需要以各自半年报的报表附注口径为准。

核销的钱从哪儿出，动没动储户的钱

“银行核销800亿”最容易被误读成银行亏掉800亿、需要有人为此买单。实际上核销走的不是存款，而是拨备。

拨备是银行在利润发放出去之前，按监管要求提前从利润里计提、专门用来覆盖贷款损失的资金池。工行上半年不良率1.29%、较年初下降2个基点，拨备覆盖率217.58%、较年初上升3.98个百分点，意味着每1元不良贷款背后有2.18元的准备金托着。核销的会计动作，是用这个池子里的钱冲抵已经确认收不回的贷款本金，同时把不良贷款从资产负债表上注销。储户存款是银行的负债，核销不动负债端——这也是为什么工行在大规模核销之后，营收和净利润仍保持正增长。

需要说清的是代价在哪一侧：核销会消耗拨备、压低当期账面利润，并让未来的利润缓冲垫变薄。但它同时释放被不良贷款占用的风险加权资产和资本占用。业内普遍认同的逻辑是短期消耗换长期空间——资本被腾出来后，才可能形成新的有效资产投放。

还有一点常被忽略：核销是“账销案存”，债权并未消灭。银行只是把收不回的贷款从表内注销，催收和司法追偿照旧进行，追回来的钱可以在以后年度回冲利润。兴业银行上半年61亿元的账销案存回收，就是这条通道的现实注脚。

为什么偏偏是今年集中出清

第一个原因是风险重心的迁移，而这条迁移在数据上是可观察的。

招商银行副行长兼首席风险官徐明杰在业绩会上直言“零售贷款的风险仍处在上升趋势当中”：上半年招行零售不良余额428.32亿元、较年初增加32.48亿元，零售不良率1.16%、较年初上升0.10个百分点。而同一张报表上，招行对公房地产不良率2.15%、较年初下降7个基点，涉房余额压降118亿元。平安银行吴雷鸣的说法与之一致——“对公风险的平稳主要是因为房地产问题的持续改善”。邮储银行姚红则提到，零售占比高使整体资产质量面临“结构性下迁压力”。

对公房地产的风险在缓慢消化，零售端的按揭、信用卡和消费贷问题正在接棒。前几年消费信贷和信用卡快速扩张时，这类短周期、高散点资产的不良往往要经过一两轮还款周期才充分暴露，风险确认天然存在滞后。今年集中核销，处理的正是这个滞后期沉淀下来的存量。

第二个原因是分类标准收紧。21世纪经济报道援引的分析人士称，随着金融资产风险分类相关规则的过渡期安排结束，银行难以再借“借新还旧”或隐形展期延缓认定，只能从“年底突击”转向常态化出清。需要强调的是，这一解释目前只来自媒体转引与分析人士表述，相关规则的过渡期截止时点尚未取得监管官方原文核验，不宜当作已确认的制度事实。中信银行金喜年“宁让收益，不让风险”、农业银行林立“严控新生成不良，加大存量不良化解力度”，是各家管理层在这一环境下的公开表态。

光大银行的情况说明这条路并非对所有银行一样平坦。据市场报道，该行上半年净利润同比下降约24%，核销处置规模接近去年全年；风险总监齐晔称“上半年资产质量出现一些波动、有所承压”，同时表示“总的来说，我行资产质量整体可控”。拨备厚度不足的银行加大处置，代价会直接反映在利润表上。

这轮集中出清，普通人该看哪几个指标

对普通金融消费者来说，核销本身不改变存款的安全边界，也不意味着银行把钱亏给了储户。真正可能影响到个人的是两件事：银行利润与资本被消耗后，风险定价会更谨慎，零售端的授信额度和利率会更贴合借款人的实际还款能力；银行主动压降高收益高波动资产时，信用卡、消费贷的扩张节奏会放缓。

接下来值得盯住三个指标：一是各行的不良生成率而非不良余额——余额下降可能只是核销的结果，生成率才反映新增风险；二是关注类贷款占比，这是不良的前置池子，媒体援引的监管口径显示二季度末商业银行不良率1.52%、关注类占比环比升至2.21%，若关注类继续上行，下半年出清压力不会减轻；三是拨备覆盖率是否被核销侵蚀，工行、建行（据财联社电报援引的建行半年报数据，拨备覆盖率238.69%、较上年末上升5.54个百分点）仍在上升，说明目前是用增厚后的缓冲垫在扛，而不是靠消耗安全垫换一份干净的报表。

把这几条放在一起看，本轮集中核销更像一次主动的账本对表，而不是被动的风险暴露。它确认了此前的信贷扩张确实留下了代价，也确认了这个代价目前仍由银行自身的利润和拨备吸收。

参考数据来源

• 21世纪经济报道 · 《银行集中“清淤”：多家银行清理百亿不良，工行核销超800亿元》 · 2026年9月3日 · https://m.21jingji.com/article/20260903/herald/46e1a58a0861ade72d3056287718f143.html
• 财联社 · 《上市银行集体加大核销力度，工行一次性“清淤”超800亿被热议，为何动作这么大？》 · 2026年9月2日 · https://www.cls.cn/detail/2471613
• 同花顺F10（收录工商银行601398 2026年半年度报告主要财务数据） · 2026年中报 · https://basic.10jqka.com.cn/601398/