博通股价强劲反弹，分析师称目前的估值被低估了
作者：Michelle Jones
来源：Tipranks
作者系ValueWalk.com主编，曾就职于美国全国广播公司NBC、哥伦比亚广播公司CBS等。
在这篇文章中，我将对比两只半导体芯片股票，博通（Broadcom）和安森美半导体（ON Semiconductor），看看华尔街认为哪个更好。通过更深入的分析，我认为这两只股票都值得持看涨态度，尽管其中一个风险要大得多。
博通为数据中心、无线、存储、网络、宽带、软件市场设计、开发、制造和提供半导体和基础设施软件产品。安森美半导体则以其智能电源和图像传感技术瞄准了云、物联网、汽车、工业和医疗市场。
博通股价今年迄今上涨了55%，过去12个月上涨了85%。然而，安森美半导体的股价今年迄今仅上涨了6%，而在过去的一年里，由于第四季度业绩指引疲弱，该公司股价近日一度暴跌了近22%。
在近日安森美被抛售后，两家公司的股价表现出现了巨大的差异，因此安森美股价大幅低于博通也就不足为奇了。稍后，我将比较它们的市盈率，以衡量估值。
相比之下，美国半导体行业目前的市盈率为43.6倍，而其三年平均市盈率为29.4倍。
博通
博通目前的市盈率为25.9倍，远低于该行业目前的估值，甚至远低于该行业三年平均市盈率。因此，尽管博通今年迄今强劲反弹，我看涨该股，尤其是考虑到该股的长期股价升值潜力。
在过去的三年里，博通的股价上涨了160%，而在过去的五年里，该公司的股价上涨了300%以上。因此，尽管该公司股价在过去三个月下跌了8%，但博通看起来仍然是一个值得买入和长期持有的股票。
事实上，博通是为数不多的支付股息的科技公司之一，这使得该股作为值得长期持有的头寸更具吸引力。该芯片制造商的股息收益率为2.19%，这对科技股来说相当有吸引力，因为该行业的平均股息收益率仅为1%左右。此外，该芯片制造商在过去13年里每年都提高股息，这是一个良好的记录。
博通这家公司盈利状况良好，利润率都不断飙升，从2020年的12.4%攀升至2021年的24.5%，再到2022年的34.6%，再到过去12个月的39.3%。
此外，博通对VMware的收购被推迟了，但该公司最近表示，预计这笔交易将“很快”完成。在最初的新闻稿中，博通表示，此次收购预计将在交易完成后的三年内为该公司带来约85亿美元的息税折旧及摊销前利润。
在过去三个月里，博通的股票获得了华尔街分析师们给出的“强烈买入”的一致评级，这是基于16个买入，2个持有，0个卖出得出的。博通股票的平均目标价为984.94美元，意味着该股的上涨潜力为17.08%。
安森美半导体
在财报发布后该股暴跌21.7%，安森美半导体目前的市盈率约为12.6倍，相对于行业和博通而言都有很大的折扣。在此轮抛售之后，该股目前处于超卖区间，因此我也看涨该股，不过由于该股的风险水平较高，投资者应密切关注该公司进展。
首先，安森美的相对强弱指数（RSI）为20.3，意味着该公司目前处于超卖区间。一般来说，RSI低于30就被视为超卖。
此外，该公司的业绩也确实超出了预期，财报显示调整后每股收益为1.39美元，营收为21.8亿美元，而此前预期为每股1.34美元，营收为21.5亿美元。然而，市场却迅速抛售该公司股票。
安森美预计其第四季度营收将降至19.5亿至20.5亿美元，但分析师此前的预期为21.8亿美元。该公司还预计其第四季度调整后每股收益为1.13美元至1.27美元，而市场此前预期为1.36美元。在这一指引发布之后，分析师的预期降至每股1.24美元。
尽管华尔街对该公司的疲弱指引的反应似乎有些过头，但考虑到该公司收入下滑的历史，这在一定程度上也是可以理解的。虽然安森美半导体的收入在2021年同比增长28%，在2022年同比增长23.5%，但该公司收入在2019年同比下降6%，在2020年同比下降4.8%。
该公司管理层将下调指引归咎于汽车制造商客户问题，并表示这可能只是暂时的挫折，特别是考虑到该公司的长期前景。即使在近日的抛售之后，安森美半导体股票的三年和五年回报率也与博通相似，分别为168%和268%。
因此，在近日的抛售之后，安森美半导体也是一个值得长期持有的头寸，尽管较弱的指引表明该公司的风险水平较高。
基于过去三个月获得的11个买入，10个持有和0个卖出评级，安森美半导体的股票获得了华尔街分析师们给出的“适度买入”的一致评级。该股的平均目标价为100.06美元，意味着较当前水平有44.4%的上涨潜力。
结论
尽管我看涨上述两只半导体股，但总体来说，两家公司之间有着一个关键的区别，就是风险程度。由于长期回报率很高，这两只股票看起来都是稳定的长期持有股票。事实上，博通三个月来约8%的回调为长线投资者提供了一个不错的切入点。
然而，安森美的疲弱指引令人担忧。如果该公司情况没有好转，这只股票可能会出现事故，但如果该公司不断复苏，那么近日的抛售意味着是买入该股的一个好机会。
