微博港股21日评级变动一览 摩根大通升中信泰富评级
摩根大通5月21日发布投资报告，把中信泰富(00267.HK)评级由“减持”升至“中性”，把目标价由8.30 港元升至15.00 港元，因为认为该公司做好复苏的准备。 摩根大通称，该公司管理层的变动为其积蓄了力量，应该能够集中力量进行重组。小摩表示，对周期性资产的风险偏好增加，这令该股受益，尽管内地经济似乎在复苏，但是该公司的特种钢、铁矿石和国泰航空(0293.HK)等主要业务的可视性仍较低。该股现值相当于44 倍的2009财年预期市盈率，若2010 财年的盈利正常的话，仅从估值看具有吸引力。 摩根大通建议等待更好的介入点，因为对钢铁业的前景持谨慎看法。小摩称，若该股回调至相当于0.8 倍市帐率的水平（大约12 港元）或其钢铁子公司扭亏为盈的证据更明显，将再度买入该股。 德意志银行：将百丽国际评级下调至“持有” 德意志银行5月21日发布投资报告，将百丽国际(01880.HK)评级由“买进”下调至“持有”，认为其估值得到了充分体现。将其目标价由4.57 港元提升至5.74 港元，相当于17 倍的预测市盈率，与1 年的平均市盈率17.5 倍水平相当。 德意志银行称，由于09 年上半年百货商店的促销活动要多于08 年上半年，因此该行相信百丽的营运成本将上升，进而影响鞋业业务的营运利润率。 高盛证券：将国泰航空列入“亚太区确信买入”名单 高盛证券5月21日发布投资报告，将国泰航空(00293.HK)列入“亚太区确信买入”名单，目标价亦由8.00 港元，大幅调高至13.20 港元。 高盛证券表示，对运输行业转为正面，市场已对今年的盈利表现作出消化，对于整体亏损的不明朗因素亦已认知，虽然今年经营状况仍具挑战，相信明年会开始复苏，预期随着环球经济改善，收入将会反弹，同时亦受惠于成本削减。 另外，高盛又指，料内地有较预期为佳的经济复苏，内地运输股股价表现优于区内的12%。 高盛对国泰航空的盈利预测料今年由原先估计每股亏损1.05 港元，改为赚8 仙，明年盈利预测则调高57.3%，至0.54 港元。 国浩资本：把厦门港务评级下调至“沽售” 国浩资本5月21日发布投资报告，把厦门港务(03378.HK) 评级下调至“沽售”，目标价持平为1.40 港元。 国浩资本表示，厦门港务及福建相关股仍然炒得火热，市场预期两岸经贸关系更加紧密将令港口股受益。不过海西经济区目前仍然处在蓝图阶段，发展计划的细节尚未披露；对于福建省，到目前为止并未提出哪些行业将获得政府支持。 国浩资本维持厦门港务2009 财年每股收益为人民币0.12 元的预期，较上年低14%；股价在今日上涨前相当于2009 年市盈率12 倍，估值不低，因而把评级下调至“沽售”，目标价持平为1.40 港元，仍相当于2009 财年市盈率10 倍。 大福证券：给予大成生化科技“买进”评级 大福证券5月21日发布投资报告，将大成生化科技(00809.HK) 评级为“买进”，给予目标价1.63 港元，基于09 财年7.2 倍的合理市盈率，与同类可比公司的估值相当。 大福证券将大成生化科技09-10 财年的经常性盈利预测分别下调了44%和38%，此前将销售预期也分别降低了30%和28%。 大福称，大成生化的主要风险包括：经济放缓导致消费者需求下降，人民币升值令出口受冲击，银行贷款收紧，石化产品价格下跌，这消除了化工醇做为替代品的竞争优势。但大福补充说，这些负面因素已完全反映在大成生化的估值中。 DBS 唯高达：将理文造纸评级下调至“持有” DBS 唯高达5月21日发布投资报告，将理文造纸(02314.HK) 评级由“买进”下调至“持有”。 DBS 唯高达表示，尽管理文造纸预计09 财年纯利将较上年的14.4 亿港元有大幅下滑，但投资者认为最困难的时期已经过去。该股脱离低点可能还受到第四季度扭亏为盈消息的提振，第三季度理文录得净亏损。 DBS 唯高达将理文造纸09 财年盈利预测下调了28%，至5.29 亿港元，但DBS称，这已是过去的事情，坚持认为市场前景改善。 DBS 唯高达将该股评级下调因过去几周股价已大涨，超过了该行的目标价8.60 港元，DBS 仍维持这一目标价不变，相当于10 财年10 倍的预测市盈率。 DBS 唯高达：将永亨银行评级上调至“持有” DBS 唯高达5月21日发布投资报告，将永亨银行(00302.HK)评级从“充分估值”上调至“持有”，第一季度不良贷款规模和不良贷款率较前季双双回落。 DBS 唯高达将永亨银行2010 年末预期不良贷款率从之前的2.7%下调至1.2%，因私人领域债务规模减少、利率降低。另外将今明两年的贷款减值预期下调40%-50%，同时将利润预期分别上调39%和18%。 DBS 唯高达将目标价从40.00 港元上调至66.00 港元，对应的市净率为1.7 倍，此前为1 倍。不过按照2009 年预期业绩，目前股价对应的市净率为1.6 倍，其较高的业绩质量已经反映在了股价上。来源：中国证券网
