嘉信理财股价开始复苏，分析师称其逐渐摆脱经纪业务

作者：ShrilekhaPethe

来源：Tipranks

作者系ICFAI商学院金融硕士，曾在瑞士信贷银行、担任股票研究分析师。

嘉信理财（Charles Schwab）普遍受到分析师的青睐，但投资者仍在等待该股真正的复苏。我看好嘉信理财的股票，并认为该公司是一只很有价值的股票。

嘉信理财总部位于得克萨斯州，是一家银行和投资经纪公司，也提供咨询服务。该公司正在整合广受欢迎的TD Ameritrade交易平台，嘉信理财于2019年收购了该平台。

正确的股价意味着嘉信理财的股票应该反映嘉信理财真正的内在价值。我相信，随着时间的推移，该股会回升到应有的水平。所以投资者应该耐心等待，因为股市需要一些时间才能发现该公司最近的数据带来的利好。

嘉信理财：“实质性”反弹可能即将到来

去年3月和4月，嘉信理财和其他一些金融机构经历了大量资金从经纪业务流向高息货币市场的情况。这种现象被称为“现金分类（cash sorting）”，对嘉信理财来说是一个严重的问题，该公司一直从经纪业务中获得可观的收入。然而，去年开始该公司逐渐摆脱这一问题，可能正在全面复苏的道路上。

嘉信理财最近发生了重要的财务事件，但在此之前，一些分析师就已经看到了嘉信理财股票的机会。例如，摩根士丹利重申了对嘉信理财股票的“持股观望”评级，并将嘉信理财股票的目标价从64美元上调至68美元。此外，对于包括嘉信理财在内的经纪商和交易所，摩根士丹利宣称，投资者应该“准备好灵活应对特殊的、有吸引力的增长机会”。

Raymond James分析师Patrick O 'Shaughnessy给予该股更为乐观的评估。他将cash sorting股票的目标价从76美元上调至78美元，并维持对该股的“跑赢大盘”评级。

据报道，分析师O 'Shaughnessy也谈到了现金分类问题，他观察到最近的数据“继续表明嘉信理财的客户现金分类正在减少。”此外，O 'Shaughnessy认为，去年年底，嘉信理财“整合TD Ameritrade带来的短期干扰”似乎“基本上已经成为过去”。总而言之，Raymond James预计嘉信理财的每股收益将在2024年和2025年“大幅”反弹。

市场忽略了嘉信理财的每股收益

说到嘉信理财的每股收益，投资者大多选择抛售嘉信理财的股票，尽管该公司刚刚发布了盈利数据。有价值意识的股票交易者应该把这种情况看作是买入的机会，而不是该公司的问题。

在嘉信理财发布了2023年第四季度财报后，该公司股价小幅下跌。我不会说嘉信理财的业绩非常出色，但投资者应该把这些数据放在大环境下考虑，并计入2023年金融业面临的挑战的影响。

毕竟，利率仍处于高位，嘉信理财仍需解决其现金分类问题。这有助于解释为什么嘉信理财的收入同比下降19%，至44.59亿美元，比分析师的普遍预期低3000万美元。不过，在我看来，这并不是一个很大的失误，几乎可以被认为与华尔街的预期相符。

至于收益，嘉信理财报告称，2023年第四季度该公司调整后每股收益为0.68美元，比华尔街的普遍预期高出0.04美元。这表明，分析师们此前已经对嘉信理财的季度每股收益同比下降做好了充分的准备。事实也是如此，因为该公司在2022年第四季度的每股收益为1.07美元。

值得注意的是，在2023财年，嘉信理财新增了380万个经纪账户，该公司的客户总资产增加了3060亿美元，达到8.52万亿美元。这对嘉信理财来说是一个很好的迹象，如果利率在2024年如期下调，该公司的复苏可能会加速。

分析师观点

再来看看华尔街分析师们的观点，根据过去三个月获得的11个买入、5个持有和1个卖出评级，嘉信理财的股票获得了“适度买入”的一致评级。嘉信理财的平均目标价为72.93美元，意味着该股有14.9%的上涨潜力。

结论

从如今的股价走势来看，市场似乎不想等待嘉信理财从2023年的挑战中复苏。如果投资者能比市场更有耐心，那么就可以抓住嘉信理财股票的大好机会。

因此，在对嘉信理财进行调查时，我们需要将该公司财务数据置于高利率和现金分类的艰难背景下考虑。随着时间的推移，我预计该公司的利好因素将开始发挥作用，市场应该很快就会看到嘉信理财面对挑战所取得的成就。因此，我看好嘉信理财股票的未来。