贝宝股票暴跌83%，分析师称最新业绩并没有让人失望

作者：Chandrimasanyal

来源：Tipranks

作者系数据分析师，曾就职于亚马逊、Zacks Investment research等公司，毕业于University of Calcutta经济学专业。

支付巨头贝宝（PayPal）也经历了2022年股市回调的不利影响，这种影响还会蔓延到2023年，与几年前的历史高点相比，该公司目前的股价大幅下跌83%。在一个数字交易不断增长的世界里，考虑到该公司在各个方面强劲的财务表现，对投资者来说，该股似乎是一个有吸引力的选择。我看好贝宝的股票。

全球有超过4亿消费者和商家使用贝宝，该公司通过帮助消费者和商家通过其平台管理和转账来进行数字支付。贝宝提供数字钱包、在线结账服务、先买后付、交易处理和商户服务等功能。该公司主要通过收取交易费用来赚取收入。贝宝的一些受欢迎的服务包括PayPal、Venmo、Xoom、Braintree等。

股票的历史性下跌

看一下贝宝的长期股价走势图，投资者就会立刻发现，过去几年，贝宝的股价一直在苦苦挣扎。在过去的三年里，尽管该公司的财务表现强劲，但该股的市值已经下跌了72.5%。在过去的一年里，贝宝的股价已经下跌了38.8%。

在2020年疫情蔓延后，成长型股票大幅上涨，贝宝的股价一度高达310.16美元。由于估值可能被过度高估，宏观经济在2021年底出现恶化，贝宝在2022年经历了非常艰难的时期，此后一直未能复苏。

虽然此次股价大幅下跌似乎在很大程度上纠正了新冠疫情时期的股价高估，但由于市场的过度反应，贝宝股价似乎也被抑制在合理水平以下，在目前的价格水平上，该股很有可能出现价值机会。

最新的业绩没有让人失望

在贝宝最新的季度财报——2023年第二季度，该公司的收入为73亿美元，增长7%，支付总额为3770亿美元，增长11%。与此同时，贝宝nonGaap每股收益与2022年第二季度相比增长了24%。

贝宝拥有约4.3亿活跃消费者账户和3500万活跃商家账户，但活跃账户数量下降了0.6%，在全球200个市场中完成了超过240亿笔支付交易。

此外，贝宝每个活跃账户的交易也增加了12%。该公司非常受欢迎的P2P产品，包括Venmo、Xoom等，目前占支付总额的25% 。

此外，在2023年6月20日，贝宝还宣布了一项30亿欧元的协议。根据该协议，私募基金公司KKR将购买贝宝在欧洲多个国家发起的高达400亿欧元的先买后付（BNPL）应收账款。

贝宝的先买后付产品在客户中也越来越受欢迎，因为它成为支付处理行业的增长趋势。他们甚至有助于促进贝宝成为一个综合服务提供商，同时增加交易量。

与此同时，贝宝将于11月初发布2023年第三季度财报。

盈利能力和产生现金流的能力

从贝宝的营业利润率和净利润率来看，我认为该公司表现出了不错的盈利能力。2023年第二季度，该公司的nonGAAP营业利润率为21.4%，较2022年第二季度上升230个基点。

在过去12个月的基础上，该公司创造了49亿美元的自由现金流，保持了该公司过去几年创造强劲现金流的纪录。

贝宝已经积累了55亿美元的现金储备，并且在十多年的时间里，该公司的运营现金一直超过净利润。这为该公司商业模式的有效性和运营效率释放出了一个乐观的信号。未来，扩大利润率仍是贝宝的首要任务，也是一个关键的增值因素。

分析师认为贝宝股票值得买入吗？

再来看看华尔街，贝宝股票在过去三个月获得了分析师们给出的20个买入、11个持有和0个卖出评级，并在此基础上获得了“适度买入”的一致评级。贝宝股票的平均目标价为83.79美元，意味着该股有62.7%的上涨潜力，其中，该股的最高目标价为126.00美元，最低则为60.00美元。

结论

综上所述，尽管贝宝过去几年的股价表现不佳，而且在交易量和竞争方面也存在一些显而易见的风险因素，但该公司有能力在未来恢复收益，并保持其增长轨迹。贝宝最吸引投资者的属性包括该公司领先的市场地位、良好的增长前景、盈利能力和产生现金流的能力，以及该股相当合理的估值。