特斯拉三季度财报表现平平，分析师称短期不利因素影响所致
作者：Steve Anderson
来源：Tipranks
作者系Western Michigan University工商管理学士，曾为多家金融刊物撰稿。
电动汽车巨头特斯拉（Tesla）长期以来一直是市场领导者。尽管电动汽车行业过于拥挤，但没有竞争对手能够超越其市场地位以及该公司对创新的不懈追求。今年的宏观经济逆风给这家电动汽车制造商带来了一些挑战，该公司第三季度财报表现平平。然而，许多华尔街分析师也看到了一线希望，特斯拉的利润率在不久的将来或许会有所改善。因此，我现在也看好特斯拉的股票。
特斯拉提供了各种各样的电动汽车，以满足不同的细分市场需求，从豪华轿车到经济实惠的SUV。由于降价导致今年利润率压缩，该股已从52周高点下跌26.5%。然而，今年迄今为止，该股已累计上涨96.1%，远超标准普尔500指数（S&P 500）11%的涨幅。
短期不利因素影响特斯拉第三季度业绩
特斯拉第三季度的营收和盈利未能达到分析师的普遍预期。该公司总收入为234亿美元，同比增长约9%，比分析师预期低7.944亿美元。此外，特斯拉每股收益（EPS）为0.66美元，比分析师的普遍预期低0.07美元。
在全球范围内，特斯拉在第三季度交付了435059辆汽车，比第二季度的466140辆连续下降。尽管如此，特斯拉的汽车交付量仍同比增长了近27%，特斯拉向投资者保证，今年将实现180万辆汽车交付的目标。
今年，由于利率上升，该公司将重点转向了关注销量。它不得不降低其电动汽车的价格，但这对其利润率造成了影响。降价、赛博卡车（Cybertruck）的生产成本上升，加上人工智能（AI）和其他研发（R&D）项目，都是导致该公司第三季度利润率压缩的原因。
在第三季度财报电话会议上，首席执行官Elon Musk表示，赛博卡车的生产可能会面临挑战，但他仍然预计，到2025年，特斯拉每年将生产25万辆赛博卡车。
然而，马斯克也表示，该公司的能源和服务部门正在成为其“利润率最高的业务”，“季度利润超过5亿美元”。第三季度，能源生产和存储收入同比大幅增长40%。
长期前景光明
特斯拉一直保持着强大的流动性。本季度末，该公司拥有261亿美元现金、现金等价物和投资，自由现金流为8.5亿美元。这些资金可用于未来的项目。特斯拉仍然致力于在艰难的经济环境中保持强劲的资产负债表。
特斯拉在降低成本、提高产量和投资人工智能方面的努力，将为其长期增长奠定良好的基础。
此外，摩根士丹利分析师Adam Jona认为，特斯拉的人工智能超级计算机Dojo有潜力释放5000亿美元的经济价值。Dojo可以为特斯拉提供一条护城河，使其相对于同行具有竞争优势。该分析师给予特斯拉的最高目标价为380美元，意味着该股上涨潜力为79.2%，同时给予该股的评级为“买入”。
分析师如何评价？
华尔街分析师们对特斯拉第三季度收益的看法褒贬不一。Bernstein分析师Toni Sacconaghi认为，第三季度特斯拉业绩疲弱。该公司对墨西哥工厂的“犹豫”让这位分析师感到担忧，因为该工厂本可以生产成本更低的车型。该分析师将特斯拉的股票评级调整为“卖出”，并给出目标价150美元。
与此同时， RBC Capital Markets分析师Tom Narayan则较为乐观地表示，“投资者可能会把注意力集中在特斯拉对2024年的谨慎评论以及下一代产品可能推迟上市的问题上，但我们怀疑，这可能是特斯拉从一家量产汽车制造商转变为一级供应商（原始设备制造商）的重要举措。”
他补充说明：“特斯拉的汽车仍然可以作为一种概念验证，并通过销售（全自动驾驶）订阅服务来赚钱，但该公司销售电力电子设备、电池、充电设备以及最终的FSD，可能会更有利可图。”该分析师给予该股“买入”评级，并给出目标价301美元，上涨潜力为41.9%。
此外， Piper Sandler分析师Alexander Potter认为，随着单位销售成本的持续上升，特斯拉的利润率将会提高，这可能有助于利润率的恢复。特斯拉的能源业务也给这位分析师留下了深刻印象。
该分析师给予该公司股票的评级为“买入”，并给出目标价290美元。他表示，特斯拉股票是他“未来一年及以后最看好并持有的股票”，尽管“很难在未来几个月找到该股相关的上行催化剂”。
Robert W. Baird分析师Ben Kallo也认为，特斯拉的能源和服务业务将推动利润率上升。他给予特斯拉的评级为“买入”，并给出目标价300美元。
展望2023年，分析师预计特斯拉的收入将同比增长19.6%，达到974亿美元，到2024年将进一步增加到1214亿美元。
特斯拉股票的目标价是多少？
总体而言，在关注特斯拉股票的33位分析师中，14位建议买入，14位建议持有，5位建议卖出。特斯拉的平均目标价为253.18美元，意味着该股的上涨潜力为19.4%。
结论
总而言之，特斯拉一直站在改变电动汽车的认知和使用方式的最前沿，其目标是让电动汽车成为主流选择。尽管近期利润率承压，但多数分析师认为，随着宏观经济逆风减弱，该公司将能够在长期内复苏。随着电动汽车普及率的提高，特斯拉有望实现增长，这使其成为一个有前途的电动汽车股票选择。
