美国银行基本面十分强劲，分析师称盈利能力高估值低

作者：Radhika Saraogi

来源：Tipranks

作者系特许金融分析师，曾就职于Zacks Investment Research。

美国银行（Bank of America）是世界上最大、最多元化的金融机构之一。该行不需要介绍，这也是看好美银股票的原因之一。美国银行提供全面的产品和服务——其中包括，零售和商业银行、投资、资产管理以及其他金融和风险管理解决方案。在这篇文章中，我将解释为什么我看好美国银行的股票，以及为什么我认为今年10月及以后投资者应该买入该股。

简而言之，与同行和市场相比，美国银行的估值十分具有吸引力。该行股票的市盈率低于同行和标准普尔500指数的平均水平。此外，美国银行还拥有强劲的基本面和增长前景。

我认为投资者应该考虑将美国银行的股票加入自己的投资组合，因为该行将以低估值实现增长和盈利。

为什么长期向好

美国银行是对长期投资者最具吸引力的银行股之一，因为该行有几个因素使其有别于其他银行。第一个因素是美银的规模，这使它能够在银行业中提供最广泛的金融产品，毕竟该行拥有大约2.5万亿美元的资产。第二个因素是其财务实力，这反映在美银的高流动性，资本等方面。

根据该行关于其压力测试的新闻稿，截至2023年6月30日，美国银行拥有来自全球各种来源的充足流动性，CET1比率为11.6%，远高于2023年10月1日起生效的最低要求9.5%。美银还宣布，从2024年开始，将把CET1要求再提高0.5%，进一步增强其金融稳定性。

具有吸引力的增长、盈利能力和估值

l 增长

美国银行在短期和长期都表现出持续的增长。在过去的一年里，该行的收入增长了5.6%，每股收益（EPS）增长了8.8%，净资产收益率增长了60个基点。美银通过扩大客户群、提高效率和减少开支来实现这一目标。

此外，美国银行在过去5年的增长更为强劲。该行的营收复合年增长率（CAGR）为2.5%，净利润增长6.7%，每股收益增长12.8%。这些增长数字令人印象深刻，尤其是对美国银行这样的大型成熟金融机构来说。这表明该行多年来一直能够稳定实现收入和净利润的增长，同时通过回购股票等措施也显著提高了每股收益。

l 盈利能力

上个季度，美国银行的业绩令人印象深刻。该公司报告称其收入同比增长11%，达到252亿美元，净利润同比增长19%，达到74亿美元。美银的净利润率高达29.3%，这意味着该行几乎有三分之一的收入是利润。

此外，美国银行的资本回报率也很高。该行报告称，其股本回报率为11.2%，这证明美银确实有效地配置了资本。该行报告其有形账面价值回报率为15%，这是衡量银行从有形资产中获得利润的指标。美银这些指标数字分别高于行业平均水平的9%和13%。此外，美国银行的盈利能力在过去几年一直保持稳定。

l 估值

从几个方面来看，美国银行股票目前被低估了。以目前的价格，与业内同行和内在价值相比，美银的市盈率较低。具体来看，该股市盈率为7.7倍，低于行业平均的8.8倍；市销率为2.2倍，低于2.9倍的行业平均水平；市净率为0.81倍，低于1.0倍的行业平均水平。

这些估值比率表明，美国银行的股价低于同业和其内在价值。它的PEG比率也很低，只有0.585。低PEG比率（通常认为低于1.0）意味着一只股票相对于其预期增长率来看是便宜的。

分析师认为美银股票值得买入吗？

再来看看华尔街，根据过去三个月的8个买入和3个持有评级，美银股票获得了“适度买入”的一致评级。该股的平均目标价为34.40美元，这一数字意味着较当前水平有27.36%的上涨潜力。

结论

美国银行是一只盈利、增长、估值都被低估的股票，值得投资者关注。该行在最近一个季度和过去一年里都取得了强劲的业绩。美银还显示出短期和长期内的持续增长，同时该行还通过回购和股息增加了股东价值。

此外，与业内同行相比，美国银行的市盈率较低。因此，我认为美国银行股票是一个优质的投资对象，如果投资账想要找寻一个坚实且稳定、具有上涨潜力的银行股，那么应该关注美国银行。