AMD受到PC市场疲软影响，分析师仍然看好长期增长

作者：Sirisha Bhogaraju

来源：Tipranks

作者拥有超过15年的金融内容分析经验，曾担任Market Realist研究分析师和消费部门负责人，获金融硕士、数学与统计学学士学位，CFA二级。

英伟达（Nvidia）在生成人工智能（AI）领域获得的GPU强劲需求以及该公司稳健的财务状况掩盖了AMD的增长潜力。今年以来，英伟达的股价上涨了198%，而AMD的股价上涨了59%。然而，大多数关注AMD股票的分析师仍然看好该公司的长期增长故事，并预计其即将推出的人工智能产品将推动AMD 的业绩增长。

分析师仍看好AMD的股票

AMD今年上半年的业绩受到PC市场疲软的严重影响。然而，首席执行官Lisa Su向投资者表示，下半年数据中心业务的业绩将大幅提升，主要是在第四季度。

该公司表示，由于多家客户启动或扩展了支持其MI250和MI300加速器未来大规模部署的计划，其人工智能业务在第二季度连续增长了7倍以上。该公司对得益于MI300加速器需求的数据中心业务尤其乐观，预计MI300加速器的产量将在第四季度增加。AMD称其Instinct MI300X  GPU是世界上最先进的生成式人工智能加速器。

9月底，富国银行分析师Aaron Rakers重申了对AMD股票的“买入”评级，并给出目标价150美元。这位分析师表示，在与首席执行官和首席财务官会面后，该分析师对该公司在人工智能领域的增长潜力“越来越乐观”，MI300 GPU的提升为其提供了支持。

Rakers指出，AMD特别看好MI300X在大型语言模型方面的定位。他补充说，AMD重申了该公司对数据中心人工智能加速器的总潜在市场的预期，即在未来3到4年内增长到1500亿美元。该公司预计，人工智能推理将占到这一机遇的三分之二，预计到2025年将出现拐点。

与该分析师一样，高盛分析师Toshiya Hari也看好AMD。在9月初的一次科技会议之后，Hari重申了对该股的“买入”评级，并给出目标价137美元。在谈到会议的主要收获时，这位分析师表示，人工智能仍然是AMD管理层的首要任务，也是该公司最大的长期驱动力。

关于加速器与CPU的争论，Hari指出，AMD管理层希望在计算和加速器之间取得良好的平衡。

总体而言，AMD管理层仍然对其长期财务预期感到鼓舞，包括其收入年复合增长率约为20%，毛利率超过57%，息税前利润（EBIT）利润率为35%左右，自由现金流利润率超过25%。

AMD股票是买入还是卖出？

华尔街分析师给予AMD股票的一致评级是“强烈买入”，这是基于22个买入和7个持有得出的。该股的平均目标价为140.25美元，这意味着较当前水平将有36.4%的上涨潜力。

结论

由于某些终端市场（主要是PC市场）的疲软，AMD在今年上半年似乎举步维艰。尽管如此，由于该公司专注于构建其人工智能产品，大多数分析师都将目光投向了AMD短期不利因素之外，并看好该公司的长期前景。