露露柠檬一季度财报较为稳健，分析师称其利润率正在下降

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

时尚股最近感受到了宏观经济逆风的影响。许多公司在压力下倒闭了，但部分公司可能会在预期下行的情况下迎来复苏。

随着美国经济衰退逼近，我认为情况不会更好。然而，即使考虑到经济衰退，在这个关键时刻，个别股票遭受到的压力也有点过头了。

虽然很难说时尚界的下一个趋势是什么，但我认为这两家公司有望从最近的低点反弹。

Capri Holdings

Capri Holdings旗下拥有范思哲（Versace）和Michael Kors（MK）等知名品牌。由于其第三季度收益低于预期后，该公司的股票已被折价出售。

面对逆风和通货膨胀，奢侈品的需求并没有像想象的那样急剧下降，但Capri Holdings受到的打击比它的竞争对手LVMH要严重得多。

LVMH最近的表现很好，今年该股飙至新高。不幸的是，对于Capri的股东来说，该公司股价并没有那么有韧性，该股从2023年2月69美元的峰值下跌了45%以上，而且还在下跌。

最近几周，在该公司公布业绩下滑后，分析师们对该公司的看法不一，有的上调评级，有的下调评级。在经历了大规模的暴跌之后，我仍然看涨Capri Holdings，因为服装行业的逆风似乎过度发酵了。

尽管其他分析师纷纷下调评级，但Raymond James的分析师Rick Patel仍坚持看多该股，他最近给予Capri Holdings “强烈买入”评级，并给出目标价60美元。该分析师认为，收益优于预期以及估值倍数的扩大可能有助于提振该股。等到Capri在2023年5月底发布第四季度业绩时，该分析师的预测可能会被证明是正确的。

现在有太多的人看跌该公司，而我认为在高端时尚领域，Capri的股票相对便宜。在最近暴跌之后，该股的往绩市盈率为7.3倍，这远低于服装和配饰行业24.6倍的历史往绩市盈率。

最终，Capri Holdings旗下强大的品牌可能帮助它走出困境。

基于8个买入，6个持有评级，Capri Holdings获得了“适度买入”的一致评级。该股的平均目标价为58.14美元，意味着将有52.2%的上涨潜力。

露露柠檬Lululemon Athletica

露露柠檬在发布了稳健的季度收益后，该公司股价重新进入上涨模式，但这家运动休闲巨头的股价较2021年的峰值仍下跌了约20%。虽然最近的上涨鼓舞了市场，分析师们纷纷上调评级，但我仍然对该股保持中立，因为其估值倍数在我看来有点过高。

目前，该股的往绩市盈率高达57.2倍，远高于服装和配饰行业的平均水平。可以理解的是，随着露露柠檬继续加强其直接面向消费者业务，同时加强品牌亲和力，该公司有着良好的增长前景和利润率提升的空间。

去年第四季度，露露柠檬的库存略有增加，但与竞争对手相比，该公司没有因过度打折而导致利润率下降。

露露柠檬目前也获得了“适度买入”的一致评级，过去三个月该股获得了18个买入，3个持有，3个卖出评级。露露柠檬的平均目标价为398.24美元，意味着该股将仅比当前水平上涨3.5%。

结论

在时尚行业，Capri Holdings和露露柠檬都安然度过了经济逆风。然而，Capri Holdings的股票看起来更有吸引力，因为该股的估值相对较低，上涨潜力较大，而露露柠檬却恰恰相反。