硅谷银行倒闭后下一家是谁？分析师称另一家区域银行也同时倒闭

作者：Mike Smitka

来源：seekingalpha

作者系经济学家，毕业于哈佛大学，担任Automotive News PACE Awards评委。

近日，总部位于加州的硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭了，这是自2008年全球金融危机以来美国最大的银行倒闭案。硅谷银行是美国最大的银行之一，拥有超过2000亿美元的存款，是SVB Financial的子公司。在此之前，该行发生了大规模的挤兑并且融资失败，储户们争先恐后地从银行提款。多米诺骨牌已经开启，下一个倒下的将是谁？这一传言现在正在广泛传播。

发生了什么？为什么?

硅谷银行是一家受人尊敬的机构，已经经营了几十年。该行在长期债券和风险资本贷款上押下了赌注，但这些都失败了。该行的储户在受惊后开始了对银行的挤兑。尽管硅谷银行着稳定和保守的经营记录，并且挺过了互联网泡沫破裂以及2008年金融危机，但该行似乎在非上市公司、风险投资和长期美国国债投资方面遇到了麻烦。

2008年，让银行陷入困境的主要是那些隐藏的风险，比如次级抵押贷款。而这次发生的情况与此类似，这家银行和其他一些银行押注利率以不同的、不明显的方式下降。该行的存款人主要是风投资助的企业，由于利率处于极低水平，这些企业获得了大量资金。他们的资产也在很大程度上依赖于利率。硅谷银行并不是唯一一家进行此类押注的银行，事实上，在该行破产之前，总部位于加州的Silvergate Capital也倒闭了。

这两家总部位于加州的银行曾经都雄心勃勃，但现在都纷纷倒下。这似乎有“传染”的感觉，投资者现在也在这样看待这一系列时间。

接下来会发生什么?

美国联邦存款保险公司（FDIC）已开始走破产接管程序，清算硅谷银行的资产。FDIC计划晚些时候向储户支付资金。我猜测，储户将拿回绝大部分或全部存款，但不会立即拿到。除此之外，现在市场对该事件知之甚少。

关于下一个倒闭将是哪家银行？现在市场上流言四起。一些银行股开始大幅下跌。这是一场银行的恐慌。然而，由于2008年金融危机后美国进行了监管改革，美国最大的银行们现在仍处于良好的状态。如果投资者持有的银行股在美联储严格监管的名单上，那么我认为不用担心什么。

买入？卖出？持有？

一家经营正常的企业一般不会受到股价大幅波动的影响。比如说，如果宝洁公司（Procter & Gamble）的股票在一天内下跌50%，我认为投资者可以放心地买入宝洁的股票。然而，从很多方面来看，银行不是一家正常的企业。如果股价下跌50%，银行就更有可能发生挤兑。出于这个原因，我个人会非常谨慎地买入地区性银行的股票。

然而，在我看来，大型银行的股票是最安全的，大银行的破产风险几乎为零。现在，随着储户将资金转移到规模更大、更安全的银行，这些大银行甚至可能会出现“存款热潮”。在未来的所有情况下，大银行都能给投资者带来不错的回报。然而，有时候，恐慌性抛售可能会创造一些买入的机会。

我建议，如果投资者向买入银行股，那么就选择那些“大到无法倒闭”的银行股。比如，美国银行（Bank of America）股票近期下跌了11%，Truist下跌了15%，摩根士丹利（Morgan Stanley）下跌8%，摩根大通（JPMorgan）下跌8%。我相信这些银行都不会倒闭。

而像硅谷银行一样，区域性银行有时候可能会陷入困境，因为一旦谣言开始传播，大规模的银行挤兑就会开始，成千上万的人会出现在一家银行的分支机构取钱。在恐慌中抛售从来不是一个好的投资方式。

结论

硅谷银行的破产是自2008年金融危机以来美国最大的银行破案案件。现在还无法判断此次事件带来的全部影响。总体而言，现在买入银行股看起来风险较高，但对于投资者来说，一些受到严格监管、却遭遇抛售的大型银行股可能值得考虑。