华纳音乐或被市场高估，分析师称其业务利润率不是很高

作者：Dan Victor

来源：Tipranks

作者系特许金融分析师（CFA），在大型金融机构从事资本市场和投资管理工作15年。

许多人认为，在流媒体市场上，像华纳音乐（Warner Music）和环球音乐集团（Universal Music Group）这样的公司比Spotify更好。流媒体公司使用这些公司的音乐，因此这些公司拥有定价权。这是事实，但我认为很多人高估了“定价权”。此外，从业务指标来看，华纳音乐目前完全被高估了。

公司概况

华纳是三大唱片公司之一，目前有两个业务部门。唱片音乐——在这里发现、发展和营销艺人。还有音乐出版——在这里营销、推广和发行音乐。

华纳音乐目前有7.2亿欧元现金和39亿欧元债务，最近的债务到期日期是2028年。但如果我们看看华纳的历史财务状况，就会发现该公司的债务每年都在增长。这是需要关注的。