Roblox远未实现持续盈利，分析师称其为真正的创新者

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

Roblox的股价在去年年底开始灾难性的持续下跌。尽管Roblox还远未实现持续的盈利，但在如此低的估值(目前股价为销售额的8.6倍)，投资者很难忽视该公司的增长前景。

凭借强劲的用户增长和通过广告提高盈利，Roblox可以利用很多方法，从价值较低的创新股票中脱颖而出，而其他股票将很难从70%-90%的暴跌中恢复过来

但该公司未来还会有一些相当黑暗的日子。事实上，一旦下一个经济周期开始，Roblox将重新经历前几年的那种增长，就有可能迎来一场反弹。

科技股如此迅速地暴跌，很难找到底部。尽管如此，Roblox仍然拥有出色的产品和许多能够提升其盈利前景的催化剂。不管经济是否衰退，Roblox也不会在创新方面放慢脚步。该公司创新的脚步仍在前进，这可能会让其他元宇宙领域竞争者更难复制Roblox的成功。

综上，我仍然看好Roblox的股票。

Roblox：一个真正的创新者，被市场拖垮

在科技领域，负面势头已基本消退。我发现，Cathie Wood的方舟系列基金可以很好地衡量创新股的表现。随着投资者不再关注加息，我们可能会看到真正的创新公司脱颖而出，而。Roblox很可能就是一家顽强存货下来的公司。

在我看来，Roblox的股票就像是科技领域里“连同洗澡水一起被倒掉的婴儿”。这样一来，该公司的股价可能会比其他陷入低迷的高增长公司更快地反弹。

随着通货膨胀显示出稳定的迹象，债券市场显示未来大幅加息的可能性减少，对于创新股来说，最糟糕的情况可能已经过去了。真正的创新者可以开启复苏进程。

与此同时，Roblox面临着挑战，因为全球进入了逐步衰退的时期。该公司目前预计2023年订单量增速为15%左右，低于最初预期。由于经济衰退影响了消费者支出，新的一年的订单量很容易出现大幅波动。不过，我认为，一旦艰难时期过去情况好转，订单量增长很有可能回到15%左右。

在经济衰退的年份里，用户增长和用户粘性很容易继续提高。归根结底， Roblox对于许多年轻用户来说是一种低成本的娱乐方式，在游戏预算紧张的情况下他们将花更多时间在这个平台上。

此外，Roblox还在其内容创造者身上投入了大量资金。更多的游戏体验可能会转化为更强的用户粘性和更多的用户。

第三季度，该公司的DAU (日活跃用户)从去年的4730万上升至5880万。但该公司真正的问题是经营亏损的加剧。报告显示，Roblox当季每股亏损0.50美元，高于华尔街普遍预期的0.32美元。随着利率如此迅速地上升，不断增加的亏损着实令人担忧。

而对于那些愿意考虑更长远的人来说，不断攀升的亏损只是笼罩在该公司长期增长故事头上的短期阴霾。

Roblox股票建议

再来看看华尔街，Roblox的股票获得了“持有”的一致评级。在17个分析师评级中，有7个建议买入，6个建议持有，4个建议卖出。

Roblox的平均目标价为38.59美元，意味着上涨潜力为21.5%。分析师给出的目标价区间为每股19.00美元至51.00美元不等。

总结

Roblox面临着相当大的压力。很难说这种痛苦何时会结束。凭借着坚实的用户增长指标和平台的持续改进，Roblox是一个难以被忽视的创新公司。这家公司将证明元宇宙的存在。随着对经济衰退的担忧愈演愈烈，Roblox或许将再次步入正轨。