【BT金融分析师】耐克转向数字化业务，分析称耐克没有这方面的基因

文丨Sirisha Bhogaraju

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

由于不利的宏观环境，耐克的股价今年以来下跌了32.2%。

6月底，这家运动服装和鞋类巨头公布了好于预期的22财年第四季度(截至2022年5月31日)财报。然而，投资者和华尔街人士似乎仍然担心，飙升的通货膨胀、供应链问题以及即将到来的经济衰退对耐克和其他非必需消费品公司的影响。

短期挑战

耐克在22财年第四季度的业绩超出了分析师的预期，但营收和盈利均同比下降。耐克营收下降1%至122亿美元，每股收益(EPS)下降3.2%至0.9美元。由于高通胀环境，耐克最大的市场——北美的收入下降了5%。

此外，由于受到疫情的影响，耐克在中国的收入下降了19%。

关于业绩指引，耐克预计23财年第一季度营收将持平或略有增长。该公司的前景反映了中国业务受到的疫情影响以及汇率逆风的影响。

耐克预计，在汇率中性的基础上，其全年营收将实现较低的两位数增长。由于海运成本上升、投入成本上升、降价幅度加大以及供应链等问题，该公司短期内的盈利能力可能会承受一定压力。

然而，耐克仍然对其长期战略和增长潜力持乐观态度，并标明这是由于多种结构性因素的推动，包括人们对健康和舒适的日益关注，以及耐克向数字渠道的转变。

华尔街观点

在最近这份财报公布后，古根海姆分析师Robert Drbul下调了对耐克的全年每股收益的预期。Drbul承认，耐克也不能幸免于疫情、物流压力和地缘问题紧张局势所引发的挑战。

尽管如此，Drbul认为，耐克面临的许多逆风都是暂时的。Drbul将耐克的目标价从160美元下调至155美元，但维持其买入评级，但是他认为耐克向数字渠道的转变不是一个好注意，因为耐克并没有这方面的“基因”。

tifel分析师Jim Duffy将耐克的目标价从135美元下调至130美元，但维持买入评级。Duffy在报道中大幅下调了他对几乎所有美国体育和生活休闲品牌公司的预期，以反映库存增加、流量减少和早期促销等因素的影响。

总体而言，华尔街对耐克股票持谨慎乐观态度，基于16个买入、7个持有和1个卖出评级的基础上，耐克获得了适度买入的一致评级。耐克的平均目标价为131美元，意味着较当前水平有17.9%的上涨潜力。

结论

一些分析师仍然相信耐克的长期增长潜力，这得益于该公司强大的品牌实力、持续的创新以及对直接面向消费者业务的关注。

然而，还有许多分析师持谨慎态度，因为在高通胀和经济衰退迫近的情况下，消费者对非必需产品的支出可能会有所放缓。

然而根据评分网站的智能评分系统，耐克的情况表现得更为积极，耐克的得分为9分(满分为10分)，这表明该股很可能跑赢大盘。