AI和贸易的赌注：亚太增长的下一盘棋

一、曼谷会议上的增长账本

10月18日，在泰国曼谷举行的国际货币基金组织与世界银行秋季理事会年会落下帷幕。与以往相比，今年的关注点不在某个国家的债务危机，而在两个结构性命题：技术红利的分配不均，以及区域贸易深化的空间。

IMF在最新发布的《世界经济展望》更新中，预计2026年全球经济增长率约为3．0％，2027年将小幅回升至3．4％。亚洲地区仍是全球增长的最大贡献者——近年来亚洲对全球增长的贡献超过一半。按照IMF另一份专项报告《亚太区域经济展望》，2026年亚洲经济增速预计为4．8％，略高于去年的5．0％；但到2027年可能回落至4．4％。

增长减速的担忧并不神秘。真正值得追问的是：什么在推动增长？什么又在拖后腿？

答案藏在两类经济体的分化之中。

韩国的实际增长率一度达到7．5％——这个数字远超IMF年初时的预期；泰国、马来西亚、台湾地区作为半导体供应链的关键节点，其硬件出口受益于AI基础设施需求，在季节性调整后的季度数据中展现出罕见的加速度。与此同时，部分经济体仍在消化能源价格上涨带来的成本压力。石油现货价格较2025年均价上涨约32％，食品价格同比上涨8％，化肥价格飙升26％——这些原材料进口国正在承受双重挤压。

同一张地图上，有的地方在加速，有的地方在踩刹车。而下一个关键变量是：谁有资源搭上AI这班车，谁又被留在原地。

二、AI鸿沟：不是技术差距，是机会差距

年会期间，关于AI发展的讨论集中到了一个词上——“普惠”。但这个概念背后是一个冷酷的现实：技术红利不会自动扩散。

斯里尼瓦桑（Krishna Srinivas），IMF亚太部主任，在现场采访中明确指出，基础较强的经济体已经能够把新增的AI相关需求转化为出口订单和投资收益。泰国和马来西亚的半导体产业上半年就已显现出明显的外向型增长特征。韩国则成为另一个典型样本：2026年前几个季度的实际增长率达到7．5％，其中AI驱动的投资占了相当大的比重。

但对于缺乏相应数字基础设施、人才储备和政策框架的经济体而言，AI不仅没有带来直接的收益，反而可能拉大与领先者的差距。

丹努查·披猜亚南（Danucha Phichaiyan），泰国国家经济和社会发展委员会办公室秘书长，在年会现场对记者表示：“发达国家与发展中经济体之间存在明显的AI发展差距。关键不在于是否使用AI，而在于如何恰当运用它来提高生产率和劳动者技能。”

维拉泰·桑蒂普拉霍（Vira Santiprabhakar），泰国发展研究所董事会主席、泰国央行前行长，同样强调了国际合作的重要性——既要利用AI提升生产率，又要防止技术与社会群体之间的鸿沟进一步扩大。

这两位泰国学者的观点虽然不代表政府官方立场，但他们所描述的困境具有普遍性：当一个国家尚未建立起完善的教育体系和技术应用生态时，即使引进了最先进的模型和产品，也无法将其有效转化为劳动生产率的提升。这就是“跟上技术发展”这句话的真正含义。

从投资角度看，这意味着一个明确的判断：短期内，那些拥有完整产业链、充足资本投入和熟练劳动力储备的经济体将继续享受AI的红利；而那些只能依赖外部输入的国家和地区，可能会在更长时间内处于追赶状态。

三、贸易深化：被低估的增长引擎

如果说AI决定了亚太地区未来的上限，那么区域贸易的深度则构成了当下的安全垫。

亚洲早已形成了一个紧密的生产分工网络。中间品贸易——也就是半成品和零部件在各经济体之间的流动——构成了这个网络的血脉。中国的制造业、东盟的加工能力、日本和韩国的核心技术部件，共同编织了一张横跨数十个国家的供应链网。

但这张网并没有完全闭合。斯里尼瓦桑在曼谷明确指出，亚太地区的最终产品贸易和服务贸易仍存在显著的融合空间。换句话说，各国之间交换了大量零件，但消费品的流通、金融服务的跨境提供、知识产权的合作开发等领域，远未达到一体化的程度。

这也是为什么IMF引用的一项研究显示，如果亚太进一步深化贸易协定、扩大具有法律约束力条款的覆盖范围、减少非关税壁垒（包括通关程序复杂化、监管标准不统一、技术认证壁垒等制度性障碍），整个地区的长期GDP有望提高约1．8％。

这个1．8％的具体计算模型并未在年会上公开披露，21世纪经济报道援引的也是“IMF此前一项相关研究”而非正式报告的原文。即便如此，这一估算的方向性是清晰的：区域一体化的剩余空间仍然可观，且一旦政策层面做出实质性突破，其对经济总量的提振作用不容小觑。

更值得关注的时间点是APEC第29届领导人峰会将于中国深圳举行。IMF亚太部认为，APEC等多边平台可以为各成员国讨论共同关切、推动合作分歧解决提供渠道。尽管目前尚未披露峰会的详细议程，但可以预期的是，围绕数字贸易规则、跨境数据流动、中小企业市场准入等议题，可能会成为各方博弈的核心焦点。

对中国来说，这既是一次展示开放决心的窗口，也是在中美科技竞争持续的背景下，巩固并拓展东南亚和中亚市场布局的战略机遇。中国企业正通过价值链攀升——从传统制造转向高端科技产品——来增强自身的国际竞争力。

四、接下来看什么

年会已经结束，信号已经释放。真正的考验在于这些判断能否转化为可观测的政策行动和市场变化。以下是未来几个月最值得追踪的三个指标：

第一，APEC深圳峰会成果清单。重点关注是否有针对数字贸易、电子单证互认、跨境支付便利化的具体承诺。这类规则的落地速度，直接决定区域服务贸易融合的进度。

第二，主要经济体AI相关的财政支出和产业政策。哪些国家在加大芯片制造和算力中心的补贴？哪些国家在限制关键技术人才的跨国流动？政策取向比短期数据更能预示中长期格局。

第三，东盟内部中间品贸易占比的变化趋势。如果这一比例继续上升，说明供应链正在进一步内卷化；如果出现回落迹象，则可能需要重新评估区域分工的韧性。