保费半年暴增6成，宠物险这门生意真的能赚钱吗

众安保险和中报里藏着一个让保险公司兴奋的数字：2026年上半年宠物险保费收入6.91亿元，同比增长22.7%，服务宠物主超过161万人。中国平安副总经理、首席财务官付欣在中报业绩发布会上重点提到了"宠物生态"——据媒体报道，平安产险同期宠物险保费达到2.47亿元，同比增幅高达113.2%。

一门曾经被视为"小众"的险种，如今正以两位数的增速跑进上市险企的成绩单。

但热闹背后有一个更值得追问的问题：宠物险的高增长，到底靠的是真实需求释放，还是保险公司的补贴战？当越来越多的险企涌入，这门生意能否像车险那样成为稳定的利润来源？

十亿级赛道，险企的新印钞机？

过去五年是中国宠物保险野蛮生长的阶段。派读宠物行业大数据平台发布的《2026年中国宠物行业白皮书》测算，2025年国内宠物保险保费规模约30亿至35亿元，较2020年的0.5亿元增长了数十倍。据媒体不完全统计，国内已有近60家财险公司入局。

这个数字背后是两个关键信号：第一，宠物经济本身在扩张。2025年城镇犬猫数量1.26亿只，同比增长1.8%；城镇犬猫消费市场规模3126亿元，同比增长4.1%。第二，宠物保险正在从"可选消费"变成"养宠标配"。

众安保险一直将宠物险作为重要增长极。众安在线总经理姜兴在中期业绩发布会上直言："宠物险未来将有巨大市场增量，是我们长期看好的一个赛道。"而大型险企中，人保集团副总裁、人保财险总裁张道明在中国人保2026中期业绩发布会上也将宠物保险定位为"车+人+家"一体化销售体系中的重要一环。

蚂蚁保宠物健康业务运营负责人段文君则透露，平台宠物险规模增速同样保持在两位数。

复旦大学经济学院副院长许闲在第28届亚宠展上分析指出，宠物险的增长动力已经从数量扩张转向结构升级。"在人口老龄化和家庭结构变化的背景下，宠物已经慢慢成为非常多家庭的重要成员，由此带来的医疗、寄养、运输等多元化的养宠需求和风险则催生细分保障的新机遇。"

超九成宠物处于保障真空

增长速度惊人的同时，一个残酷的现实摆在面前：宠物险的市场渗透率虽已从不足1%爬升至接近4%，但超九成"毛孩子"依然没有保险覆盖。

这引出了第一个关键问题：宠物险真的盈利吗？

目前公开披露的信息显示，多数险企并未单独公布宠物险业务的赔付率或综合成本率。这一数据的缺失本身就是行业的痛点。

"国内的行业基建仍有不足。"众安保险宠物险业务负责人朱毅刚表示。他指出，部分国外宠物险成熟市场通过芯片建立宠物与主人的唯一绑定关系——英国、瑞典对芯片有强制要求。而国内相关智能设备管理尚在初步发展中，宠物与养宠人之间的唯一绑定关系并未真正建立。

对保险公司而言，"保险标的必须唯一可识别"是承保的前提——投保时是这只狗，理赔时是不是同一只，一度是行业最基础的难题。目前国内保险公司在犬猫的身份识别上已应用鼻纹技术，但较难拓展到许多其他宠物品类中去。

另一个被多次提及的挑战是宠物诊疗标准的规范化。宠物医疗医院几乎全部是市场化民营机构，诊疗标准整体来看并不规范。段文君表示，各家检查项目怎么开、价格怎么定、方案怎么出差别较大，所谓诊疗标准成了每家医院的"武林秘籍"，让许多宠物主将宠物就医形容为"开盲盒"。

这种不透明最终会转嫁到保险成本上，也是宠物保险被吐槽单次赔付上限偏低、续保保费上涨、定点医院变动频繁的重要根源。

异宠险的破冰与困境

瓶颈待解的另一面，是产品创新的加速破圈。

众安保险在近期亚宠展上集中推出了鹦鹉专项医疗险、宠物抗癌险等多款行业首创产品。平安产险率先承保高铁宠物托运保险项目。京东保首次把处方粮纳入直赔目录。蚂蚁保接连推出宠物诊疗规范以及宠物医院严选功能。

需求细分首先体现在宠物品类上。有调研显示，近六成受访者养过两类及以上宠物，犬猫之外，水族占17.3%、爬行类13.5%、鸟类8.7%、啮齿类7.6%。

朱毅刚提到，鹦鹉已超过兔子成为犬猫之外的国内第三大饲养宠物，全国合规鹦鹉标识发放量在2025年已突破350万枚。基于这一市场情况，鹦鹉专项保险成为了国内异宠险的"破冰"之作。

但异宠险也面临不同于犬猫的严峻风险。众安保险宠物险产品总监李爽称，最难的是身份识别。目前在鹦鹉专项保险中众安采用可溯源智能脚环来锁定被保宠物身份，但由于宠物形态各异，运动方式亦有不同，这一方式也很难普遍用于其他类型宠物。

其次是国内异宠数据的缺失与医疗资源的稀缺。支持异宠的医院占比较小，医疗资源非常有限，导致诊疗成本高企。另外，鹦鹉等异宠的身体构造也和犬猫不同，可能导致发病"急""重"，亦造成理赔成本上升。

基于异宠所面临的特殊风险，亦有保险机构选择谨慎观望。段文君表示，蚂蚁保目前仍在观测异宠市场。"异宠每个种类的身份识别、治疗都是独立的标准、独立规范，相当于需要把所有的技术从头走一遍，这是具有挑战性且相当耗时的。"

接下来看什么

宠物险正处于从蓝海向红海过渡的关键期。超高增速掩盖了赔付率不确定性和商业模式未验证的风险。险企纷纷寻找第二增长曲线，但能否持续取决于精细化管理能力和成本控制水平。

对于投资者和消费者而言，以下三个指标值得关注：

其一，各家公司宠物险的实际赔付率。 这是判断商业模式是否成立的终极指标。如果赔付率长期高于70%-80%，加上运营成本，该业务可能仍处于亏损状态。

其二，身份识别技术的普及速度。 鼻纹识别、芯片植入等技术在行业中的覆盖率，直接决定了保险公司控制逆选择和欺诈风险的底线能力。

其三，宠物诊疗规范的标准化进展。 只有诊疗项目和价格形成相对统一的标准，保险产品才能做到精准定价，而非依赖事后审核来控制成本。