Alphabet股价近期出现下跌，分析师称其仍是顶级AI股
作者：Pathikrit Bose
来源：Tipranks
作者获得过CFA一级证书，以及Calcutta University会计和金融专业荣誉学位，研究领域涉及科技、金融、医疗等多个行业。
媒体和人工智能科技巨头Alphabet近日发布了第三季度财报。然而，市场并没有被该公司业绩打动，谷歌母公司Alphabet的股票现在已经从52周高点下跌了13.5%。分析人士认为，市场可能夸大了谷歌云营收低于预期的情况。
此外，Alphabet仍然拥有强大的基本面和品牌价值，并有可能继续通过人工智能的整合提高收入和利润。因此，我现在仍然看好Alphabet的股票。
云收入低于预期
Alphabet本季度总收入同比增长11%，达到767亿美元，超过了市场普遍预期的759亿美元。与此同时，该公司当季每股收益从去年同期的1.06美元跃升至1.55美元，这一数字也超过了分析师预期的1.46美元。
本季度该公司云计算收入同比增长22.5%，达到84.1亿美元，也令人印象深刻。然而，据路透社报道，这一数字仍然没有达到分析师预期的86.2亿美元。
在云市场，Alphabet仍在努力追赶亚马逊和微软的地位。值得注意的是，亚马逊的AWS（云科技）和微软的Azure合计占据了云市场54%的市场份额。
然而，这并不能证明市场对Alphabet第三季度业绩的过度反应是合理的。谷歌云服务占Alphabet第三季度总收入的11%。
Wedbush分析师Scott Devitt认为，投资者高估了Alphabet的云业务，该业务只占该公司总收入的一小部分。Wedbush认为，财报发布后股价下跌主要是由于以下两个原因，其中包括“第三季度业绩低迷后，Alphabet云计算收入增长轨迹具有不确定性，以及对该公司未来利润率增长的预期逐渐降低，因为第三季度营业利润率比市场预期低60个基点。
这位分析师还表示，“支持Alphabet的云业务，就像支持迈克尔·乔丹（Michael Jordan）打棒球一样。”该公司给予Alphabet的评级为“买入”，并给出目标价160美元。
美国银行分析师Justin Post也持同样的乐观态度，他表示“在Alphabet 2024年每股收益方面，搜索和YouTube的强劲增长表明，该公司广告复苏依然强劲，而产品和广告商的举措表明，Alphabet将成为人工智能的持续受益者。”分析师Post给予该股的评级为“买入”，同时将其目标价从146美元上调至149美元。
Alphabet的广告业务，包括谷歌搜索和其他广告、YouTube广告和谷歌网络，在第三季度占该公司总收入的78%。这部分收入同比增长9.5%，达到596亿美元。
依然看好人工智能的长期前景
在第三季度财报电话会议上，Alphabet首席执行官Sundar Pichai披露了该公司如何进行重大投资，将人工智能整合到所有产品中。该公司管理层强调，本季度Alphabet的资本支出为80亿美元，主要是对技术基础设施和服务器的投资，其次是对数据中心的人工智能计算投资。
Alphabet管理层还提到了将生成式人工智能集成到谷歌搜索中的反应是积极的。谷歌搜索，也就是该公司的旗舰产品，控制着大约91.6%的全球搜索引擎市场。它的主导地位和市场地位一再受到质疑，正在进行的反垄断审判就是证明。将人工智能整合到搜索引擎中可以帮助Alphabet维持其市场份额。
今年早些时候，Alphabet推出了Bard，这是一款生成式人工智能个人助理。该公司现在已经将Bard的功能扩展到其他产品中，比如Workspace、Maps、YouTube和Gmail。
该公司管理层还强调，Alphabet正在实现云业务的持续增长，“全球最大的1000家公司中有超过60%是谷歌云的客户”。
在财务上，Alphabet有能力在不久的将来向客户推出更多人工智能产品。截至第三季度末，该公司拥有1200亿美元的现金、现金等价物和有价证券，长期债务为138亿美元。
考虑到人工智能带来的机遇，分析师预计第四季度Alphabet的营收约为853亿美元，每股收益为1.61美元。
Alphabet 2023年的收入预计将同比增长8.0%，达到3055亿美元，2024年将进一步增长至3402亿美元。分析师还预测，今年Alphabet的每股收益将增长25.9%，至5.74美元，2024年将达到6.71美元。
分析师认为Alphabet股票值得买入吗？
华尔街分析师维持对Alphabet股票的“强烈买入”的一致评级。Needham、Piper Sandler和其他一些投行的分析师纷纷上调了对该股的目标价。在关注Alphabet股票的33位分析师中，26位建议买入，7位建议持有。
Alphabet股票的平均目标价为152.67美元，这一数字比当前股价高出25%。该股2024年的远期市盈率为18.2倍，考虑到与人工智能相关的长期前景，这似乎是合理的。
结论
综上所述，虽然Alphabet可能需要一段时间才能在云业务上挑战亚马逊和微软，但该公司在搜索引擎市场的主导地位很难撼动。Alphabet强大的基础、品牌、合理的估值、创新的动力，以及适应快速发展的人工智能利基市场的努力，使该股成为现在一个引人注目的科技股选择。
