摩根大通最新财报打破预期，分析师称该银行显然地位稳固

作者：Michelle Jones

来源：Tipranks

作者系ValueWalk.com主编，曾就职于美国全国广播公司NBC、哥伦比亚广播公司CBS等。

在这篇文章中，我将对比两大银行股，摩根大通（JPMorgan Chase）和美国银行（Bank of America）。更深入的分析显示，这两家银行都可能是派发股息的好选择，尽管其中一家的股价似乎也远低于其价值。

按资产规模计算，摩根大通是美国最大的银行，其次是美国银行。两家银行都提供金融和投资银行服务。

摩根大通股价今年以来上涨了7.6%，过去12个月上涨了18.5%，但在过去三个月里下跌了9%。另一方面，美国银行股价今年迄今已暴跌22.3%，12个月累计跌幅达到25.9%。美国银行股价的暴跌几乎全部发生在过去三个月的时间内，该股在过去几个交易日一度下跌了5%。

鉴于股价表现存在如此巨大的差异，我们有必要仔细研究一下，今年以来美国银行的抛售是否合理——是为了使其估值与其他大型银行保持一致？还是考虑到更高的风险水平或其他问题？

我将对比研究两家银行的市盈率，以比较它们的估值，并将它们与行业的估值进行比较。相比之下，美国银行业目前的市盈率为7.5倍，而其三年平均市盈率为11.5倍。

鉴于银行业的独特之处，我还将比较市净率。较高的市净率表明，低风险背景下的预期盈利增长水平更高。理想情况下，一只股票的市净率不应高于1.0，这恰好也是目前行业市净率的中位数。

摩根大通JPMorgan Chase

摩根大通的市盈率为8.5倍，市净率为1.4倍，高于同业。一方面，美国经济的高度不确定性导致大银行裁员，抑制了对摩根大通近期业绩的积极反应。然而，另一方面，摩根大通的年度股息增长记录使其成为在不确定时期具有吸引力的股息股票，这表明对该股的长期看涨观点是合理的。

首先，摩根大通支付3%的可观股息，并且自2011年以来每年都提高股息支付。不幸的是，美国经济的高度不确定性可能意味着该行股价在短期内不太可能上涨，这将使派息变得更加重要。

在最近的下跌之后，摩根大通的相对强弱指数（relative strength index）为35，离超卖区间不远了。这一数字低于30则意味着股票超卖，可能会出现反弹。

最后，摩根大通在最新发布的财报中打破了预期，该行每股收益为4.33美元，而此前的预期为3.95美元。因此，尽管美国经济存在不确定性，但该银行显然地位稳固。

在过去三个月中，摩根大通的股票获得了华尔街分析师们给出的12个买入、6个持有和0个卖出的评级，并在此基础上获得了“适度买入”的一致评级。摩根大通股价的平均目标价为173.83美元，意味着该股的上涨潜力为23.1%。

美国银行Bank of America

美国银行目前的市盈率为7.2倍，市净率为0.8倍，不仅低于同业，而且以其自身的市盈率计算，其估值也处于历史低位。这一极低的估值和该行极具吸引力的股息表明，持看涨观点是合理的。

今年以来，美银的市盈率已跌至七年来的最低水平。事实上，之前的低点是在2020年3月疫情开始时的8.2左右。该银行目前的市净率也是自2017年以来的最低水平，除了疫情开始时的短暂时间。

考虑到美国银行的持久力和财务状况，该行肯定不会走到落魄的地步，因此目前的估值可能为投资者提供了一个难得的买入机会。事实上，美国银行的相对强弱指数为31.4，比摩根大通更接近超卖区间。

与摩根大通一样，美国银行第三季度的业绩也超出预期，该银行每股盈利为0.90美元，高于预期的0.83美元，因利息收入高于预期。

最后，美国银行的股息收益率非常有吸引力，为3.8%，并且在过去九年中每年都提高股息，这也使其成为一个出色的股息投资对象。

美国银行在过去三个月获得了华尔街分析师们给出的10个买入、6个持有和2个卖出评级，并在此基础上获得了“适度买入”的一致评级。该股的平均目标价为33.89美元，美国银行这意味着较当前水平有33.1%的上涨潜力。

结论

在这个经济不确定的时期，美国银行和摩根大通看起来都是极好的派息投资对象。因此，它们看起来都值得买入并长期持有。

然而，如果必须选择一个赢家，那将是美国银行，因为该股的估值极低，在目前的水平上，美银股票看起来非常划算，不容错过。