百度新人工智能模型吸引全球关注，分析师称其是隐藏的AI巨人

作者：Dilantha De Silva

来源：Tipranks

作者系华尔街知名投资人、股票分析师。

随着人工智能（AI）技术掀起波澜，许多投资者都在密切关注这一领域的新发展，以寻找有利可图的投资机会。在我看来，中国互联网巨头百度是一个隐藏的人工智能巨头，许多投资者忽视了该公司作为人工智能领域真正领导者的吸引力。在大举投资人工智能的情况下，由于投资者对中国公司的信心明显不佳，百度的估值具有吸引力。

因此，我看好百度，因为我认为该公司被严重低估了。

百度的进步值得肯定

在全球范围内，百度是最早关注人工智能技术的公司之一。根据CB Insights的数据，百度在2010年首次开始讨论人工智能技术，比Alphabet在2015年的财报电话会议上首次谈到人工智能技术还要早五年。在中国，百度是迄今为止第一家专注于人工智能技术的公司，阿里巴巴和腾讯分别在2017年和2016年首次谈及人工智能。

自2010年以来，百度积极投资研发百度大脑，这是该公司目前用于驱动其许多创新产品的核心人工智能技术，例如自动驾驶和文心一言，后者是该公司的生成式人工智能聊天机器人，与OpenAI的ChatGPT竞争。如今，在中国，百度正受益于人工智能领域的先发优势，这一点从文心一言聊天机器人就可以明显看出。

早些时候，百度推出了文心一言4.0，这是该公司最新的生成式人工智能模型，预计将与OpenAI的GPT-4直接竞争。新的人工智能模型充满了新的特性和功能，例如能够回答复杂的问题，根据最少的提示创建视频，以及解决复杂的几何问题。基于这些新功能，似乎可以合理地得出结论，文心一言 4.0在许多不同方面与GPT-4相当。

在文心一言4.0成功推出的基础上，该公司正计划升级百度搜索、百度地图等所有核心产品。这将有助于该公司在中国的生成式人工智能领域确立自己的主导地位。中国拥有世界上最大的在线人口——超过10亿活跃互联网用户。

到目前为止，市场还没有认识到百度是人工智能的领导者。这种缺乏认可的背后最有可能的原因是，投资者对中国企业的顽固负面情绪。

百度的多元化努力值得赞扬

百度的大部分收入来自广告。2022年，该公司在线广告占总收入的70%以上。为了保持其核心广告业务的增长势头，百度专注于通过人工智能技术为用户提供优质的搜索体验。正如在第二季度财报电话会议上透露的那样，百度正密切关注相关机会。

然而，随着字节跳动旗下的抖音等新生代社交媒体平台的兴起，百度广告业务部门最近面临压力。值得称赞的是，该公司正在将重点转向云业务和人工智能技术，从长远来看，这些多元化的努力会获得丰厚的回报。

百度的人工智能云业务占核心收入的20%左右，最近几个季度势头强劲，该公司授权云客户使用文心一言机器人构建他们的高科技产品。这使得越来越多的云客户连接到文心一言，这对所有公司来说是一个巨大的胜利。第二季度，百度AI云收入增长了5%，达到45亿元人民币，更重要的是，该公司报告了该业务部门的正营业利润。

百度的智能驾驶平台Apollo也在持续增长，这使百度成为中国领先的自动驾驶技术开发商。

百度估值诱人

该公司目前的远期市盈率为11.4倍，与许多美国大型科技公司相比，这使得该公司非常有吸引力。例如，微软（Microsoft）是西方世界生成式人工智能技术的领跑者，目前的远期市盈率为30倍。百度目前的估值与阿里巴巴和腾讯等中国同行相当，但我认为，该公司的人工智能优势值得在市场上获得溢价。

分析师观点

根据15位华尔街分析师给出的评级，百度获得了“强烈买入”的一致评级，百度股票的平均目标价为182.53美元，意味着该股的上涨潜力达到69.2%。

结论

百度是中国生成式人工智能的领导者。该公司正在利用人工智能改造其许多关键产品，并处于有利地位，该公司可以从人工智能与云计算的集成中受益。与美国同行相比，中国科技公司的估值很低，但一旦宏观局势缓解，这种估值错置可能不会持续太久。