英伟达股票迄今上涨227%，分析师称可能会有更大上行空间

作者：Yulia Vaiman

来源：Tipranks

作者系MBA，曾任Israel Export Insurance Corp.的经济顾问，并在Tandem Capital Asset Management Ltd.担任过15年的高级分析师。

英伟达（Nvidia）是半导体行业的领导者。该公司的GPU现在非常受欢迎，并帮助其收入达到惊人的水平。此后，该公司已扩展到汽车、数据中心、人工智能等高增长市场。今年以来，英伟达股价已累计上涨227%，超过了标准普尔500指数 13%的涨幅。对其GPU芯片的强劲需求，以及该公司在这个复杂利基市场的发展能力，是我现在看好英伟达股票的原因。与此同时，分析师对该股也持乐观态度。

英伟达的GPU被用于电脑到视频游戏机等各种应用中。它们强大的计算能力对于完成以人工智能为中心的任务至关重要，在OpenAI的ChatGPT和类似的人工智能应用程序的成功中发挥了关键作用。

英伟达第二季度业绩超出预期 前途一片光明

英伟达此前发布财报显示，截至2023年7月30日的第二季度，该公司收入同比增长101%，达到135亿美元，这些数字令人震惊。该公司调整后的摊薄每股收益增长了429%，达到2.70美元，超过了每股2.08美元的普遍预期。由于云服务提供商的需求增加，英伟达数据中心销售额增长了171%。与此同时，该公司游戏部门的收入在该季度增长了22%。

此外，根据市场研究公司Canalys的数据，个人电脑市场正显示出复苏的迹象，这意味着英伟达在未来几个季度将获得更多的收入。

由于市场对H100 GPU有着大量需求，在未来几个季度英伟达正在努力增加GPU的供应。因此，在强劲需求的推动下，该公司管理层预计其第三季度营收将达到160亿美元。如果这一目标得以实现，这意味着该公司营收将比去年同期增长170%，十分令人印象深刻。

目前，英伟达每个芯片的价格在2.5万美元到4万美元之间。如果需求继续保持强劲，这可能意味着该公司将获得稳定、持续的收入。

与此同时，分析师预计英伟达第三季度营收在122亿美元至191亿美元之间，平均预期为160亿美元。分析师认为，该公司每股收益可能在2.38美元至3.69美元之间，平均每股收益为3.32美元。该公司已经连续三个季度超出预期，其下一份财报将于11月21日发布。

此外，英伟达第二季度的现金余额达到160亿美元，长期债务为84.6亿美元。英伟达收益的快速增长应该能够迅速还清其债务。该季度，英伟达自由现金流为63亿美元，较上一季度的8.37亿美元大幅增长。这些盈余现金可以用来投资未来的项目。

风险与回报

英伟达将继续加强其合作伙伴关系，以增强其市场占有率和收入增长潜力。例如，最近，它与印度企业集团合作，使用GH200 Grace Hopper超级芯片和DGXTM云技术创建人工智能超级计算机。

这种合作可能会在制造业、消费者、工业和电信领域引发由人工智能主导的变革。

虽然回报似乎很诱人，但该公司也存在风险。据路透社报道，OpenAI可能会考虑开发自己的人工智能芯片，以应对人工智能芯片稀缺的问题。该公司可能还打算在英伟达之外扩大其供应商基础。此外，据the Information报道，出于同样的原因，微软也计划在下个月的年度开发者大会上推出其首款人工智能芯片Athena。

随着人工智能细分市场的竞争日益激烈，也许只有时间才能告诉我们，英伟达这家科技巨头将如何利用这一巨大增长潜力，以保持其在芯片市场的主导地位。目前，花旗分析师Atif Malik 乐观地认为，英伟达将能够在未来两到三年内保持其在人工智能GPU市场90%的市场份额。该分析师给予该股的评级为“买入”，目标价为630美元。

此外，该分析师预测，英伟达的收入将在2024财年增长99.4%，在2025财年增长47.5%。

本月，高盛将英伟达股票列入该行买入名单。由于其具有竞争力的护城河和复杂的人工智能模型，该行认为英伟达能够保持其市场主导地位。

目前，英伟达的远期市盈率为29倍。该公司第三季度业绩和分析师对未来几个季度的预测将决定该股的估值是否合理。

分析师观点

再来看看华尔街，英伟达股票获得了分析师们给出的“强烈买入”的一致评级，在过去三个月里，该股获得了38个买入，1个持有，0个卖出评级。英伟达的平均目标价为649.82美元，意味着该股有38.8%的上涨潜力。该股获得的最高目标价为1100美元，最低目标价为560美元。

结论

英伟达的收入从2013财年的43亿美元增长到2023财年的270亿美元，这凸显出该公司增长速度惊人。专家表示，人工智能才刚刚起步。在2023年至2030年之间，全球人工智能市场可能以36.8%的复合年增长率增长，并达到1.345万亿美元。

英伟达强大的市场地位、多样化的产品组合以及人工智能技术的持续创新，可能有助于该公司在未来几年保持甚至增加收入。因此，华尔街如此看好英伟达的股票，我并不感到惊讶。