奈飞股价近日再次下跌，分析师称不要忽视其游戏潜力

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

奈飞（Netflix）的股价近日再次下跌，该股从52周高点下跌超过22%，这是科技股抛售的一部分。虽然奈飞被Jim Cramer提出的“市场七巨头（Magnificent Seven）”排除在外，但我仍然认为忽视这家公司是一个错误，因为该公司似乎在游戏市场上不断取得重大进展，以推动增长。

毫无疑问，进入游戏行业并非易事，尤其是对于一家专注于流媒体电影和电视的公司来说。随着视频流媒体领域变得拥挤，奈飞显然需要超越传统市场，以保持其高增长和高市盈率。

一家公司将随着“年龄”的增长而逐渐失去增长能力，这已经不是什么新奇的事情了。从增长转向盈利，并将资本返还给股东，这是企业老化的正常进程。

尽管如此，FAANG的成员们已经向市场证明了保持增长活力的方法，即使到了公司的暮年，他们的市值仍然接近或超过1万亿美元。

自疫情开始和居家视频兴起以来，视频流媒体市场一直处于艰难的时期。随着股价再次开始上涨，我认为奈飞值得买入，而不是卖出。目前，我仍对该股保持乐观。

寻找增长之路

在这个关键时刻，奈飞似乎急于向FAANG其他公司学习，因为奈飞试图向股东展示，随着视频流媒体的进一步成熟，该公司仍有增长空间。

值得注意的是，自疫情高峰期以来，游戏行业也面临着逆风。此外，奈飞的估值倍数似乎仍与以往一样高，同时该公司打算花钱维持其在流媒体行业的主导地位，并为其下一个增长动力提供动力。

现在，奈飞股票的市盈率已经受到了巨大的挤压——在过去五年里，奈飞股票的平均市盈率约为70.3倍，该股从2021年底的历史高点下跌了近75%。话虽如此，目前该公司39.8倍的往绩市盈率仍有一定增长空间，与目前境况不佳的流媒体同行相比，该公司的估值要高得多。

例如，MAX流媒体服务背后的华纳兄弟探索（Warner Bros. Discovery）的市净率为0.55倍，远期市盈率仅为24.5倍。

相比之下，与奈飞相比，华纳兄弟探索的股票似乎很便宜。然而，视频游戏仍然是奈飞的一大变数。如果该公司在视频游戏领域的尝试能够取得成功，那么在竞争对手难以在视频流媒体领域找到立足点之际，该公司市盈率将变得合理。

对于一家在自己的舒适区之外取得巨大成功的公司来说，我认为将奈飞排除在选择之外是错误的，因为该公司在游戏领域的参与度越来越高。

游戏：奈飞的故事

在过去的一年里，奈飞一直在稳步推出手机游戏。尽管如此，目前还没有任何手机游戏能够改变行业规则。最近，该公司宣布了其“Netflix Stories”系列游戏，其中包括基于其热门系列的游戏《Love is Blind》。

该公司希望该系列的众多粉丝能够尝试这款于9月22日发布的游戏。只有时间才能证明Netflix Stories是否会撼动这个行业。无论如何，该公司管理层继续在游戏方面加倍努力是值得称赞的。

加上最近的测试，用户可以直接在奈飞应用程序中玩游戏，很明显该公司正在尽其所能地展示奈飞也可以成为一个可靠的游戏平台。

分析师观点

再来看看华尔街分析师的观点，奈飞股票获得了“适度买入”的一致评级。在31位分析师给出的评级中，有18个买入，12个持有，1个卖出建议。奈飞的平均目标价为472.64美元，意味着该股的上涨潜力达到25.45%。分析师给出的目标价从每股293.00美元到600.00美元不等。

结论

奈飞正在游戏领域尝试一些新奇的概念。这可能会成为一件大事，因为该公司希望成为互动娱乐的首选之地。总的来说，我认为奈飞最近在电子游戏领域的努力被市场低估了。

因此，我认为奈飞的股价不仅应该高于其流媒体竞争对手，就算与大型科技公司竞争对手相比，该股也理应获得溢价。