摩根大通二季度业绩十分强劲，分析师称收购第一共和银行是利好

作者：Nick Cox

来源：seekingalpha

作者系美国企业家、知名投资者，毕业于伦敦大学学院经济学专业。

摩根大通（JPMorgan Chase）此前发布了强劲的2023年第二季度业绩，轻松超过了市场对其收入和收益的普遍预期。摩根大通的业绩得到了该行各业务部门强劲表现的支持，有利的净利息收入（net interest income）推动摩根大通调整后有形股本回报率（ROTE）接近历史新高，达到行业领先的23%。此外，摩根大通第二季度的业绩表明，收购第一共和银行（First Republic）可能会为小摩股东带来增值。

进入2023年下半年，摩根大通将净利息收入指引上调至870亿美元，因此在继续保持有形股本回报率方面该行处于有利地位。

考虑到摩根大通第二季度的业绩，我调整了对该行到2025年的每股收益预测。基于这些调整，我将摩根大通股票的目标价上调至231.57美元/股，并重申对该股的“买入（增持）”评级。