腾讯二季度业绩十分稳健，分析师称社交网络和游戏表现不佳

作者：Nat Stewart

来源：seekingalpha

作者系投资人，特许金融分析师（CFA）。

腾讯此前发布了稳健的2023年第二季度业绩。具体来看，腾讯6月当季收入同比增长11%，累计达1492.1亿元人民币，归属于股东利润为261.7亿元，同比增长41%。

抛开2023年第二季度财报的杂音，我认为腾讯股票的估值仍然很有吸引力，其EV/ EBIT估值约为14倍。然而，鉴于到2025年腾讯的每股收益预期较低，我将对腾讯的目标价下调至每股47.23美元。

值得注意的是，腾讯股价今年以来的表现落后于恒生科技指数和美国股市表现。自2023年1月以来，腾讯股价下跌了约6%，相比之下，标准普尔500指数（S&P 500）上涨了16%。

总体上不错，但第二季度令人失望

考虑到全球经济充满挑战，因此在我看来，腾讯2023年第二季度的业绩实际上相当稳健。然而，根据Refinitv的数据，该公司的收入和收益仍低于市场普遍预期。今年4月至6月底，这家中国最大的科技企业集团的销售额约为1492亿元人民币，而去年同期为1340亿元人民币，同比增长11%。然而，分析师预计腾讯第二季度的销售额在1550亿元至1550亿元之间。