【财报深度解读】爱腾竞技，狭路相逢拼命者胜

^{作 者 | 游璃}

^{正文共计3615字，预计阅读时长10分钟}

 

腾讯视频面对老对手爱奇艺，正在节节败退。

 

近日，爱奇艺发布2023年第二季度财报。当季自由现金流为历史同期最高，达8.72亿元，日均订阅会员数1.11亿，2022年二季度为9830万，同比增长13%。

 

反观它的老对手腾讯视频，二季报中腾讯虽未披露太多细节，但云合数据的统计显示，目前会员内容有效播放次数中，爱奇艺已远超腾讯、优酷及芒果TV。且二季度爱奇艺会员内容有效播放次数同比增速为49%，优酷仅为12%，常规的爱优腾三家，呈现出了优酷声势渐微，腾讯被超，爱奇艺领跑的态势。

 

长视频竞赛格局，似乎已不再是过去稳健的三驾马车齐头并进，谁在赶超，谁在掉队，序列愈发明显。腾讯视频到底怎么了？

 

 

淡季不再淡

 

 

从时间上来看，二季度是行业公认的淡季。原因也很简单，前有一季度坐拥春节假期，其乐融融的合家欢景象里，长视频平台通常扮演着背景音和气氛调节者的角色；后一季度意味着暑期降临，电影业的强势档期将火热传导至剧集平台，学生及教师群体的悠长假期里，看剧看片离不开爱奇艺与腾讯。

 

不过在今年，爱奇艺打破了这种常规思路。

 

二季度财报显示，爱奇艺核心业务均实现了两位数增长。一为会员服务营收，4至6月完成了49亿元营收，同比增长15%。二是爱奇艺极速版当季创收，同比增长35%拿下历史新高地位，含广告的基础会员带动爱奇艺极速版会员收入同比增长87%，这也宣告着爱奇艺极速版会员收入的运营盈利来到第三个季度。

 

事实上，爱奇艺的数据比起春节旺季确实有所下滑。比如营收78亿元环比下滑了41%，日均会员数则较上季度的1.29亿减少了近2000万。但正如文化消费行业分析师Norah所说，比起单纯的会员数量，现在投资者们更应该注意的是会员收入的质量，换句话说，“爱奇艺好不好，要看每个用户愿意为它付多少钱。”

 

爱奇艺披露的数据表明，Q2月度平均单会员收入达14.82元，同环比均实现增长，这就是Norah想看到的结果——单个用户的付费能力稳中有升。互联网分析师唐欣也赞同这个观点，她认为，Q2部分数据不如Q1是爆款节目生命周期结束带来的预期中的结果，“因为同比是跟疫情期间相比，存在特殊情况，不能说明太多问题。”

 

爱奇艺二季度的异常火热，对腾讯视频来说却是个坏消息。

 

首先从会员占比来看，腾讯财报中指出腾讯视频付费会员数仍是国内长视频平台冠军，但实际上腾讯视频1.15亿的会员数并未与爱奇艺拉开太大差距，2%的增速只能说是微增，双方距离进一步缩短，腾讯视频的王座也就坐得并不牢靠。

 

其次由用户覆盖率分析，艾瑞咨询提供的《2023年H1中国移动互联网流量半年报告》显示，2022年1月至今，腾讯视频的APP用户规模就一直被爱奇艺压在塔下。尤其是今年初《狂飙》爆红以后，全民观剧热潮带动了爱奇艺平台热度的大幅跃升，后续《平原上的摩西》、《长风渡》等优质剧集紧随其后，关注度的延续也来到了新的高度。

 

腾讯视频尽管有着辛爽加持，《漫长的季节》也掀起了一番讨论，但总的来说，用户规模数还是不及爱奇艺。

 

 

 

Norah分析认为，伴随用户线上观影习惯养成，长视频平台竞争加剧，版权引进及老IP池不能满足消费市场需求，自制剧成为APP获取新用户、提升活跃用户规模的重要途径。

 

由此来看，爱奇艺二季度的表现稳健或许也有一定铺垫，如古装偶像剧爆款《长风渡》，二季度就破了爱奇艺内容热度值最快破万的纪录。云合数据显示爱奇艺剧集市占率已连续六个季度领跑行业，上半年，爱奇艺在行业剧集播放量前20名中占了45%，TOP5剧集里，爱奇艺独占3部。

 

  

抢占平台“人设”

 

 

二季度财报释出后，很多人流露了看好爱奇艺成为中国Netflix的期待，但如果让时间回调到去年冬天，爱奇艺能否撑过春天，都还是坊间纷纷押注的问题。

 

不过有一点是从一而终的，那就是爱奇艺对内容力的把控。众所周知，爱奇艺的迷雾剧场已经是平台招牌，单部剧集褒贬不一是事实，随着爱奇艺的反复强调，悬疑推理剧等于爱奇艺的用户共识却也同步埋下。

 

6月19日，腾讯视频发布2023影视年度片单，大量悬疑剧的加入彰显了其多元发展的决心，同时又让人怀疑，如此“爱奇艺”的操作，是否意味着腾讯视频失去了自己的步调？

 

有接近腾讯视频的行内人透露，腾讯视频从前的长项毫无疑问是古风言情，《梦华录》、《有翡》、《知否》都是常被腾讯视频拿出来赞颂的剧集。抛开仙侠古言这一分类，以《小别离》、《小欢喜》为代表的婚姻家庭剧，以《欢乐颂》、《三十而已》为代表的都市爱情剧也能看作腾讯视频打江山的标杆。

 

然而在今年的影视年度片单里，腾讯视频专门强调了自己的“X剧场”，其代表作品有年代悬疑剧《欢颜》，有古风探案剧《繁城之下》，还有东北悬疑剧《黑土无言》，Norah表示：“这完全是爱奇艺迷雾剧场的片单。”

 

在悬疑系精品短剧成为某种意义上的“桃系专属”时，腾讯视频再选择争抢市场心智，似乎显得不够理智。除了剧集以外，长视频平台实际上还包含竞技综艺、真人秀等板块，但对腾讯来说，留给它的发挥空间也在被步步蚕食。

 

QuestMobile数据显示，暑期上新剧集里，腾讯视频和爱奇艺相差无几，前者为31.6%，后者为30.3%。上新综艺方面排序为优爱芒，综艺数量占比分别为33.3%、25.0%、25.0%，腾讯只有16.7%。

 

爱奇艺在真人秀方面的发力为它创造了更多价值，第二季度在线广告服务营收为15亿元，同比增长25%，效果广告和品牌广告同环比均实现增长。再分内容发行和其他收入来看，爱奇艺也各自实现了5.53亿元和8.07亿元营收，增速超过15%。

 

与短视频平台对冲的过程中，长视频平台能出的招是有限的，换言之，这是一场零和游戏。用户使用时长基本已经固定，爱奇艺抢抓机遇的能力越强，留给腾讯的时间就越少。更何况，其他平台也在虎视眈眈。

 

综合平台预约信息，爱奇艺在悬疑剧方面祭出了武侠悬疑剧《莲花楼》和扫黑悬疑剧《消失的十一层》，改编的有马伯庸马亲王IP背书的《天启异闻录》，曾砍下贺岁档票房预约榜冠军的《唐人街探案2》，社会派则有围绕职场性侵案件展开的《不完美受害人》，数量及类型都有较大优势。

 

与它旗鼓相当的是优酷，公安刑侦剧《旷野之境》由罗晋、肖央主演，可与潘粤明的《消失的十一层》短兵相接，曹保平监制的冒险悬疑剧《边水往事》气质上偏于文艺，是否能像《隐秘的角落》一般闯出新天尚未可知。只有一部《繁城之下》待播的腾讯视频，在出手前就已经慢了半拍。

 

  

创新压力何解？

 

 

腾讯视频与爱奇艺的实力差距，某种意义上来说也是企业风格的体现。

 

腾讯视频背靠鹅厂，家大业大，衣食无忧，尽管资本市场一直在期待腾讯视频盈利，但行业也有共识，长视频内容平台的故事势必不会像拼多多或字节跳动一样“性感”，站在舒适区里缓慢挪动，一时间倒也无人能够指摘。

 

但就爱奇艺而言，存亡危机是确凿的。龚宇后方虽说有百度兜底，但比起腾讯的体量，百度还是略逊一筹，且爱奇艺已独立上市，无论面对资方还是面对投资者，它必须要作出交代，不成功便成仁的剑悬在头顶，爱奇艺要出招，更得出绝招。

 

这也不难解释，为什么一季度营收和会员数均有下滑之后，腾讯嘴上说着“通过优化内容满足不断变化的用户需求”，二季报释出时却隐去了腾讯视频的诸多信息。

 

上述问题在去年就已经暴露，云合数据显示，尽管《星汉灿烂》《梦华录》成功成了云合“2022暑期档连续剧有效播放·霸屏榜”的冠亚军剧集，但腾讯视频的剧集会员内容有效播放同比增速却只有1%。

 

会员拉新上，古偶不再能为腾讯创造惊喜，商业变现方面，爱奇艺的古偶也有着不俗表现。

 

据官方消息，爱奇艺在今夏出品的《长风渡》吸引了大量广告主投放，是2023年迄今为止招商表现最好的剧集。腾讯拿出的应对手段是《长相思》和《乐游原》，但目前来看，效果并不明显。

 

文娱是长坡厚雪的赛道，也是刚需赛道。观众的口味多变，但也好拿捏，无论处在怎样的时代里，坐在屏幕前的人们期待的都是好作品、好内容，让观众感受到情绪价值，屏幕内外的人就能得到满足。

 

据36氪消息，抖音8月份进行了新的部门调整，直播节目、音乐、综艺、影视剧、明星等多个业务完成资源兼并，整合成了更大的文娱部门。这印证了文娱领域仍有创造价值的可能，却也意味着接下来腾讯视频、爱奇艺和其他所有文娱玩家，都需要面临更严峻的挑战。

 

有观点指出，娱乐是人与其他动物最为不同的地方，我们能够在繁复事务中解脱自己以寻求乐趣，进化在忙里偷闲时诞生。

 

有意思的是，进步的根源是竞争，这种无处不在的竞速较量，服务于休闲的文娱领域也难以避免。文娱内容战至中场，忠诚而优质的用户更钟爱哪个平台，抖音和爱奇艺还有得打，但腾讯呢？

 

 

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