露露柠檬电商业务发展势头强劲，分析师称其已经摆脱困境

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

瑜伽服制造商露露柠檬（Lululemon）的股价在过去一年有所回升。露露柠檬的电子商务业务发展势头强劲，第一季度业绩稳定，其利润率有进一步提高的空间，消费者行为在未来一年可能会有所好转，因此露露柠檬的股票看起来很诱人。尽管该股估值有点过高，但我相信它将会进一步上涨。因此，我对露露柠檬股票持看涨态度。

毫无疑问，在经济低迷的情况下，非必需零售类股可能会遭受重创。最近，投资者已经接受了当前的经济现实以及未来可能出现的风险。事实上，今年可能是一个复苏之年。

在这个关键时刻，很明显，像露露柠檬这样一家增长强劲的公司可能不应该损失近一半的价值。随着露露柠檬走出最近的逆风和通货膨胀引发的困境，该公司可能回到增长轨道，并从此爆发。

露露柠檬将利用其品牌和高科技面料扩大利润

露露柠檬可能不是一个奢侈品牌，但在经济繁荣和不景气时，该公司的运动服装肯定会有溢价。毫无疑问，这个强大的品牌实现了相当高的利润率。随着可自由支配的消费者支出的复苏，以及市场重新繁荣，露露柠檬脱颖而出，该公司成为可以提高利润率的零售商之一。

毫无疑问，露露柠檬是运动休闲的先驱，其logo在全球任何一个角落都能辨认出来。然而，帮助露露柠檬产品高于平均价格的不仅仅是该品牌力量。该公司是一家创新者，在将功能与时尚结合方面做得非常出色。

当然，把露露柠檬说成一家生产健身装备的科技公司似乎有点牵强。尽管如此，该公司在销售新产品时一直在标榜“面料+技术”。很多人也会不承认露露柠檬作为一家服装公司的创新能力，但消费者仍在继续购买露露柠檬推出的新产品。

此外，露露柠檬的专利面料很可能是该品牌的护城河，这条护城河可能会让像Alo这样的瑜伽服竞争对手陷入困境。

在全球气温不断攀升的情况下，这种凉爽、速干的Everlux面料似乎物超所值。无论如何，你可以肯定的是，瑜伽服领域丰厚的经济利润将吸引很多如饥似渴的竞争对手。

密切关注竞争

很长一段时间以来，露露柠檬一直是运动休闲产品的强劲竞争者。尽管如此，该公司有时还是会措手不及。Alo Yoga是一家新兴的瑜伽服公司。

和露露柠檬一样，无论是在服装设计方面还是在营销方面，Alo似乎都具有令人难以置信的创新精神。包括Olivia Wilde在内的多位名人都曾穿戴过该公司的服装。在我看来，这几乎是时尚界最好的营销形式。

随着Alo继续在行业中取得进展，并迎合年轻一代，比如Z世代消费者，我认为露露柠檬的护城河也并不是无坚不摧。事实上，我认为Alo在未来五年将是露露柠檬的一个威胁。

Alo首席执行官Danny Harris认为该公司“更像特斯拉”，而不是“其他公司”。随着年轻一代开始赚钱并拥有更多可自由支配的收入，瑜伽服领域的潮流可能会发生变化。

不过，与此同时，露露柠檬仍然拥有保持领先地位的基础。该公司股票估值溢价反映了这一点，露露柠檬股票的往绩市盈率为51.4倍，远高于服装零售行业25.6倍的市盈率。

分析师认为值得买入吗？

再来看看华尔街，露露柠檬的股票获得了“适度买入”的一致评级。在19位分析师的评级中，有15个买入，1个持有，3个卖出。

露露柠檬的平均目标价为421.53美元，意味着该股有10%的上涨潜力。分析师给出的目标价从每股250美元到531.00美元不等。

结论

展望未来，露露柠檬将继续建立品牌亲和力，同时追求新的创新概念，因为该公司的目标是在经济放缓的环境中扩大利润率。从长远来看，像Alo这样的竞争对手可能会成为其阻碍。然而，竞争对手要想从露露柠檬的销售增长中分得一杯羹，至少还需要几年的时间。