贝宝的股票正在遭受重创，分析师称恐慌或来自业绩不佳

作者：David Moadel

来源：Tipranks

作者系Portfolio Wealth Global首席分析师、研究员，财经作家。

贝宝（PayPal）的股票正在遭受重创，但我相信对于机会主义投资者来说，该股现在的交易价格是合适的。我看好贝宝的股票，因为该公司的季度业绩虽然不完美，但我认为仍然是相当不错的，因此投资者的恐慌性抛售是不必要的。

贝宝是一个很受欢迎的支付平台，有着美国版支付宝之称。一般来说，华尔街的分析师们都看好贝宝的股票。例如，就在几周前，BTIG分析师Lance Jessurun将贝宝的目标价从85美元上调至90美元，并重申了对贝宝股票的“买入”评级。

然而，金融市场的潮流情绪瞬息万变。突然之间，投资者对贝宝的股票开始集体看空，尽管分析师们可能不这么认为。在我看来，投资者有点反应过度，而现在正是买入其他人正在卖出的股票的好时候。

贝宝股价仍在下跌

贝宝公司近日发布了2023年第二季度财报业绩，第二天，该公司股价却下跌超过12%。这是否意味着贝宝发布的一系列财务数据令人失望？在我看来，一点也不——事实上，该公司的盈利超出了分析师的预期，为多头提供了充足的理由。

首先，贝宝发布的非公认会计准则下每股收益为1.16美元，而分析师预计为1.15美元。此外，贝宝的营收为73亿美元，同比增长7%，超过了分析师预测的72.7亿美元。与此同时，该公司的支付总额达到3765亿美元，超过了华尔街普遍预期的3688.7亿美元。

就运营亮点而言，贝宝的支付交易增加了10%，达到61亿笔，支付总额（TPV）增长了11%。考虑到所有这些积极的数据，我认为必须弄清楚为什么投资者会选择出售贝宝的股票。

为何抛售贝宝股票？

这是一个价值连城的问题：贝宝在第二季度发布了积极的财务数据，那么为什么贝宝的股票却会大幅下跌。在很大程度上，我认为答案与贝宝不断下降的利润率有关。

利润率一直是时常普遍关注的一个主要问题，尤其是在第二季度，该季度通胀仍在上升，企业利润下降。贝宝不得不像许多其他企业一样处理这个棘手的问题，但不知何故，市场不愿意看到贝宝的利润率下降。

BTIG分析师Jessurun表示，贝宝的利润率低于华尔街的预期。与此同时，该分析师并没有改变他对贝宝股票的评级和90美元的目标价。也许，该分析师也认为贝宝的利润率其实并没有那么差。结果显示，贝宝第二季度非公认会计准则下营业利润率为21.4%，同比增长228个基点。

在我看来，贝宝利润率并没有那么可怕，但显然，市场选择看空该股。还有一种可能是，投资者担心贝宝的活跃账户问题，该公司在2023年第二季度的活跃账户总数为4.31亿。

这一数字高于贝宝去年同期的4.29亿活跃账户，但也低于该公司在2023年第一季度报告的4.33亿活跃账户。但到目前为止，我没有看到任何不利的事情发生。

分析师观点

根据过去三个月华尔街分析师们给出的20个买入和12个持有评级，贝宝的股票获得了“适度买入”的一致评级。贝宝的平均目标价为88.56美元，意味着该股较当前水平有37.8%的上涨潜力。

结论

在财务和运营方面，贝宝的表现足以支撑对该股的看涨观点。然而，投资者们显然选择了更关注贝宝的利润率，然而该公司的利润率并不太糟糕。换句话说，即使市场情绪低迷，贝宝似乎也在自己的领域站稳了脚跟。因此，我认为贝宝的股票存在很大的机会，现在非常值得考虑。