【RCEP财讯】韩国私募股权基金寻求多元化增长，海外市场和高科技领域成新焦点

韩国私募股权基金（PEF）市场自去年底以来增长放缓，市场专家建议PEF通过在海外市场和高科技领域寻找新的增长引擎来实现投资组合多元化。根据普华永道萨米尔研究机构的最新报告，截至去年底，约有31%的本地PEF投资于海外市场，其中19%在亚洲，8%在美洲，4%在欧洲。这意味着69%的当地PEF仅在国内投资。考虑到本土企业增速普遍放缓，PEF进军海外市场至关重要。然而，私募股权投资需要对一个国家的行业和市场的独特特征有深入的了解，并且需要一个紧密的网络来寻找和建立海外投资机会。

报告显示，按行业划分，近一半（43%）的投资集中在制造业，而只有约15%投资于信息技术（IT）行业。这与全球PEF形成鲜明对比，全球PEF平均将50%左右的投资投入到IT领域。市场专家强调，为了寻求高风险、高回报的策略，建议地方PEF通过投资新兴行业来实现投资组合多元化。与过去强调通过有效杠杆策略创造价值不同，现在通过被投资企业的运营改进来创造价值被认为是PEF成功的关键。

为了明确PEF行业的运作，当地的法律框架也需要进行精简。韩国私募股权市场的法律法规涵盖从风险投资到资本市场的各种法案，同时多个部门也设有监管机构。更加一致的法律结构将为当地PEF创造更有利的环境。同时，当地PEF也需要提高自身能力以达到全球标准。

一些市场内部人士认为，对于本地PEF来说，要吸引外国有限合伙人与全球PEF竞争，除了拥有良好的投资记录外，负责运营基金投资的普通合伙人还应具有全球竞争力。而在ESG原则方面，地方PEF的认识相对较浅，缺乏系统性的企业支持和内部凝聚力。为了推动PEF行业的未来增长，对于ESG问题、多样性、公平、网络安全、健康、数据隐私和反腐败等，也需要更加重视和深入了解。