禾赛集团前景被认为不明朗，分析师称担忧其长期盈利能力

作者：Michael Wiggins De Oliveira

来源：seekingalpha

作者系知名企业家、投资分析师。

我给予禾赛集团的股票“持有”评级。

我对该公司的看法好坏参半。一方面，我对ADAS激光雷达行业的增长前景和该公司扩大客户群的机会持积极看法。另一方面，我担心，由于竞争压力，在中长期内禾赛的利润率可能会下降，尽管近期该股股价走软，但该股的估值仍然相当高。因此，我决定给予禾赛国际股票“持有”评级。

概况

禾赛集团是一家3D传感器（激光雷达）制造商，该公司业务主要涉及高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶等。据其网站显示，禾赛拥有全球自动化移动激光雷达市场60%的份额，并在2017年至2022年期间交付了超过10万台激光雷达。

根据2022年第四季度财报，禾赛的产品销售收入占该公司2022年全年收入的96%，而服务收入占其去年收入的4%。