麦当劳业绩非常强劲，分析师称赢在特许经营模式上

作者：Stephen Tobin

来源：seekingalpha

作者系知名公司高级经理，分析师、投资人。

两年多前，麦当劳公司推出了一项大胆的计划，旨在为疫情后的增长注入活力。麦当劳在专注于核心食品优势的同时，推动营销、投资于数字化进程等战略取得了成功。自2020年以来，该公司股上涨了近30%，去年的表现远超大盘。事实上，尽管去年出现了几次宏观逆风，但麦当劳的可比销售额令人印象深刻，总体业绩稳健。

我认为，麦当劳这种势头可以持续，甚至可能得到进一步的提振。我看好麦当劳，因为我认为该公司的预期较低，仍有上行空间，同时该公司处于有利地位，其盈利或将走高。

关键指标

麦当劳上一次公布第三季度财报收益是在10月份，其全球可比销售额同比增长10%，仅在美国市场就增长了6%。第三季度，该公司每股收益为2.68美元，比去年同期下降了6%，尽管比普遍预期高出0.18美元。按固定汇率计算，麦当劳的合并营业收入同比增长1%，这意味着每股收益的下降几乎完全是由外汇波动和美元走强造成的。