网易评级被机构上调，分析师称与动视暴雪终止合作只是小坎坷

作者：Nat Stewart

来源：seekingalpha

作者系投资人，特许金融分析师（CFA）。

此前我认为，网易这家中国游戏公司的交易符合该公司基本面表现，因此当时给予该股“持有”评级。但自从我上次给出该评级以来，网易股价已经下跌了不少，而且该公司第三季度财报的表现也强于预期，因此我将网易的评级上调至“买入”。根据我基于剩余收益模型的分析，网易股票的合理目标价应该在115美元/股。

今年迄今，网易股价已经下跌了约28%，而标准普尔500指数(S&P 500)仅下跌了约20%。

第三季度优于预期

尽管全球宏观经济背景具有挑战性，但网易第三季度的业绩依然稳健。在7月至9月底期间，网易的总收入约为34.3亿美元，而去年同期约为31.1亿美元(同比增长10%)，2022年第二季度该公司总收入为30.5亿美元(环比增长5.5%)。