百度利润率正逐步增长，分析师称百度实现了技术高度创新

作者：Michele Pagliaro

来源：seekingalpha

作者系长线投资者、世界五百强公司知名分析师。

提供人工智能解决方案需要在技术上进行大量投资，没有多少公司像百度那样投入了如此多的资金和时间。

以汽车市场为例，中国电动汽车销量同比增长100%(中国现在是世界上最大的电动汽车市场)。百度投资自动驾驶已有10年，拥有几乎无与伦比的数据和成果，是可以利用这一发展趋势的公司之一。

百度实现技术高度创新，却是一家拥有多年经验的老牌巨头，过去10年的收入增长达到两位数。另一方面，百度的利润率和自由现金流增长“缓慢”，同时资本回报率仍然过低。

在我看来，百度的股价包含了大量的未来增长潜力，如果过去的增长速度持续下去，在很长一段时间内，百度可能不能让投资者获得足够的回报。这就是为什么我不愿意在价格过高的情况下做多的原因。我给予百度的评级为“持有”。