台积电筹建5纳米工厂，分析师称台积电正在重新定义创新

作者：Ben Alaimo

来源：seekingalpha

作者系华尔街对冲基金分析师、高级投资分析师。

亿万富翁巴菲特对台积电当前股价感兴趣的原因很容易理解。上个月，巴菲特的公司披露了持有41亿美元台积电的巨额股份，这让投资者陷入了欣喜若狂的状态。巴菲特的点头认可给看好台积电长期定位的人带来了鼓舞。因此，对于那些愿意忍受短期波动的人来说，目前台积电的股价水平仍然是一个很好的投资切入点。

台积电在芯片制造领域确实是一个强大的存在。作为世界上最大的半导体代工厂，该公司一直在为其客户生产一些最先进的芯片产品，例如英特尔、AMD和英伟达。台积电是全球代工行业的领导者，该公司控制着84%的10nm以下芯片的市场。虽然疫情导致半导体市场出现混乱，但台积电已经证明了其韧性。

此外，在强劲需求的支撑下，该公司还在美国投资120亿美元建造了一座5nm芯片制造厂，这是一个大胆的举措。需求如此强劲，以至于该公司已经计划建造第二家工厂，并在日本再建一家。因此，台积电正在重新定义“创新”。

坚实的基本面

过去几年，台积电的财务表现令人难以置信。该公司拥有令人印象深刻的利润率和惊人的资产负债表——现金是债务的两倍。即使在当前经济低迷的情况下，台积电的表现仍然十分引人注目。

在过去的五年里，该公司的收入以16.63%的复合年增长率增长。更重要的是，其EBITDA同期CAGR为17.52%。此外，其杠杆自由现金流也以类似的速度增长，这证明了该公司的业务水平。

在最近发布的第三季度财报中，该公司收入飙升36%，至202亿美元。此外，台积电每股收益上涨58.2%，至1.70美元。虽然供应链瓶颈制约了大多数行业，但由于长期需求仍然稳固，半导体巨头台积电并未受到行业低迷的影响。

沃伦·巴菲特的影响

沃伦·巴菲特仍然是投资界的“大神”，他的行为自然有很大的影响力。他最近的举动表明了人们对科技股的态度是如何演变的。他目前持有的最多的股票是苹果公司，这家科技公司被认为是同类公司中最好的。同样，他对台积电的巨额投资表明，他认为台积电是该领域最好的公司。

这家芯片工厂是整个技术行业不可或缺的一部分，该领域的一些大公司都是它的客户。股神的投资增强了台积电股东乐观的信心。

半导体行业的状况似乎正在大幅改善，台积电作为该领域的领导者，在获取长期成功方面有着坚实的基础。该公司股票的预期市盈率为12.75倍，较其5年平均水平有40.75%的折扣。

该公司拥有先进的工艺和健康的需求，并且需求远远超过其目前的供应能力，这使得该公司能利用自身优势获得定价权。

台积电股票值得买入吗？

再来看看华尔街，台积电股票获得了“强烈买入”的一致评级。在过去三个月的6个分析师评级中，6个全是买入，0个持有，0个卖出。台积电的平均目标价为104美元，这意味着该股有29%的上涨潜力。分析师给出的目标价区间从每股98美元到110美元不等。

结论：台积电股票的周期性可以提供机会

投资半导体行业可能会让投资者感到沮丧，但对于那些了解市场周期性的人来说，这其中可能也存在着巨大的机会。

台积电是全球领先的芯片制造商，该公司股票目前的价格对长线投资者来说极具吸引力。那些希望在该领域投资的人应该跟随巴菲特的脚步，增持台积电的股票。该公司未来可能会也经历增长和衰退的周期。然而，台积电的长期前景依然十分光明。