汇丰出售加拿大业务，分析师称加息不一定对其有利

汇丰控股（0005.HK）宣布同意出售加拿大业务予加拿大皇家银行，现金代价为135亿加元。汇丰董事会将积极考虑派发一次性股息及／或股份回购。美银证券重申目标价约65元，不过专家却指投资者有一事要留意，又荐投资建议。

加拿大皇家银行以135亿加元 收购加拿大汇丰

汇丰控股宣布，其全资拥有附属公司 HSBC Overseas Holdings (UK)Limited 已签订协议，于取得政府批准及监管机构后，出售旗下加拿大银行业务予加拿大皇家银行。

根据港交所公告所指，加拿大皇家银行将以基本现金代价135亿加元，收购加拿大汇丰的 100%已发行普通股。

交易预计2023年底完成

另外，加拿大皇家银行将悉数收购由加拿大汇丰发行并由汇丰集团持有的优先股及未偿还后偿债务，作价分别约 11 亿加元及10 亿加元（7 亿美元）。预计交易将于2023年底完成。

同时亦估计交易对汇丰集团的财务影响，估计除税前利润约57亿美元，以及汇丰集团的普通股权一级比率将较现行资本计划高出约 130 个基点。

积极考虑派发一次性股息／股份回购

汇丰股息方面，集团指出于2023年及2024年的股息方针不变，目标派息比率为50%（不包括出售利润），并继续现行政策。同时董事会积极考虑有机增长和投资的机会，并通过派发一次性股息／股份回购（于现时任何股份回购计划以外），将交易创造的额外富余资本适量退还股东。

集团表示，交易完成后与其相关的任何分派现时估计的将于2024年初之后进行。

祈耀年：集团策略维持不变 

汇丰集团行政总裁祈耀年指出，加拿大汇丰是一家高效和盈利的银行，拥有卓越的领导和优秀的员工。又指出很高兴和加拿大皇家银行达成协议。

另提到集团策略维持不变，完成这项交易将会释放额外资本，供投资于集团的核心业务增长，以及回馈股东。

加拿大汇丰拥130间分行

加拿大汇丰是加拿大首要的国际银行之一，拥有超过130间分行及780,000零售及工商客户，至于是次出售协议是经过对该行一项策略性检讨后达成。

美银证券重申“买入”评级 目标价看65.89元

美银证券发表报告就汇丰出售加拿大业务作评论，据了解当中提到，认为当交易完成后汇丰除了100亿美元年度股息之外，或会再把百亿美元的额外资本大部分予股东们。

该行对汇丰重申投资评级为“买入”，目标价看65.89元。跟今日（30日）中午收市前股价47元比较，有逾18元潜在升幅。

专家料汇丰有空间作回购

天恒资产管理首席投资官周梓霖指出，是次作用不错，出售业务拥有3倍市涨率。汇丰加拿大业务占整体除税前约3.4%，对其整体盈利有限。另今次卖加拿大业务占市值8%。换言次虽少了3.4%盈利，但则释放8%市值都不错。

至于其CT1 ratio亦可升约1.3%，认为有空间作回购。

不宜预期明年可派特别息

另外派息方面，因市场均预料汇丰的目标派息比率为50%，加上是次派息故周梓霖认为会有正面影响。

不过他却预料，整体的出售时间或会较长，因要通过监察机构审查，集团预计2023年底完成但周指2024年头才完成交易亦不奇。所以周梓霖指不要预期明年（2023年）便可派特别息。

加息不一定对汇丰股价有利

至于未来两星期，美国联储局便会商讨议息，那么届时又会否有利汇丰股价呢？周梓霖则认为较难预测，因为若P加太多对其借贷有影响。加上Hibor又升得太高，故是次加息未必对汇丰股价有太大利好因素。