京东营收表现亮眼，分析师称其有能力实现加速收入增长

作者：Sirisha Bhogaraju

来源：Tipranks

作者拥有超过15年的金融内容分析经验，曾担任Market Realist研究分析师和消费部门负责人，获金融硕士、数学与统计学学士学位，CFA二级。

今年对中概股来说相当残酷。退市担忧、全球经济放缓、疫情影响等引发的供应链中断等问题拖累了中国股市。在持续的不确定性中，我将对比京东、阿里巴巴和理想汽车的股票，以选出最具吸引力的股票。

京东

京东是中国领先的电子商务零售商，继第二季度营收同比增长5.4%之后，该公司在2022年第三季度实现了营收加速增长。该公司第三季度营收增长11.4%，至2435亿元人民币(合342亿美元)。此外，调整后的美股ADS收益几乎翻了一番，达到6.27元人民币(0.88美元)。京东的收益轻松超过预期，但收入低于预期。

京东的运营效率和成本纪律帮助该公司获得了第三季度的强劲收益。截至第三季度末，京东年度活跃用户增长6.5%，至5.883亿，主要原因是该公司核心零售业务的活跃用户净增逾1000万。

该公司将继续专注于提高京东物流的盈利能力，京东物流是其仅次于京东零售的第二大部门。第三季度，京东物流营收增长39%，营业收入为2.53亿元，而去年第四季度该部门的营业亏损为7.27亿元。

在第三季度业绩公布后，花旗分析师Alicia Yap将京东股票的目标价从85美元上调至90美元，并维持对其的“买入”评级。这位分析师指出，京东管理层希望通过提高效率和降低成本来维持盈利能力的提高。

Yap认为，一旦疫情缓解，京东仍有能力实现重新加速的收入增长。

京东股票获得了分析师们给出的“强烈买入”的一致评级，这是基于12个买入，1个持有得出的。京东的平均目标价为79.54美元，意味着有近42%的上涨潜力。

阿里巴巴

电商巨头阿里巴巴第二财季(截至2022年9月30日)营收增长3%，至2072亿元人民币(合291亿美元)，此前该公司在23财年第一季度营收小幅下滑(这是阿里巴巴上市以来首次出现季度营收下滑)。

尽管如此，阿里巴巴第二季度的营收仍低于分析师的预期。全球经济放缓、疫情卷土重来和汇率阻力都影响了该季度阿里的营收增长。

尽管如此，由于采取了成本控制措施，该公司调整后的收益增长了15%，达到每股12.92元人民币(合1.82美元)，超过了预期。尽管阿里巴巴第二财季的业绩反映了其商业模式的韧性，但对其电子商务业务减速的担忧依然存在。

除了竞争加剧和宏观挑战给阿里巴巴的电子商务业务带来压力外，云计算业务增速放缓也令人担忧。阿里巴巴的云计算业务一致被认为是其未来增长的关键驱动因素。第二财季，阿里的云计算部门的收入只增长了4%，而第一财季的增长为10%。

第二季度财报公布后，瑞银分析师Jerry Liu将阿里巴巴的目标价从140美元下调至135美元，但维持对其的“买入”评级。Liu认为，阿里巴巴是几家有望从宏观改善中受益的公司之一。

他认为，阿里巴巴股票的预期市盈率为9倍，是一种“价值投资”。尽管如此，该分析师提醒投资者应接受阿里巴巴第三财季增长减速，明年才会好转这一预期。

总体而言，华尔街给予阿里巴巴股票的一致评级为“强烈买入”，这是基于15个一致买入的评级建议得出的。阿里巴巴的平均目标价为133.73美元，这意味着该股有66.2%的上涨潜力。

结论

全球经济放缓和疫情的不确定性继续影响投资者对中概股的情绪。尽管如此，华尔街仍然看好京东和阿里巴巴。这两家公司都是久负盛名的行业巨头，分析人士预计，一旦短期阻力减弱，这些电商巨头将会反弹。