三星电子今年销售额预测300万亿韩元，股价和盈利见顶？

海外分析师：尹根一

预计股市将在明年第二季度之前表现下滑。

三星电子今年的销售额将达到 300 万亿韩元。

Eugene Investment & Securities的研究员Lee Seung-woo在22日的报告中建议三星电子今年的销售额预测为308.664万亿韩元。

营业利润为47.62万亿韩元，净利润为39.58万亿韩元。

尽管销售额比去年（279.605 万亿韩元）有所增加，但预计与营业利润（2021 年 51.634 万亿韩元）和净利润（2021 年 39.907 万亿韩元）相比将下降。

问题是明年。研究员 Lee Seung-woo 对三星电子明年的销售额预测为 282.68 万亿韩元，比今年低 8%。

营业利润和净利润也分别为28.891万亿韩元和24.631万亿韩元。

研究员Lee Seung-woo预测，“由于全球经济放缓和内存半导体衰退周期，2023年将出现这样的业绩下滑。”

研究员 Lee Seung-woo 估计按部门划分的营业利润为半导体 10.3 万亿韩元，显示器 5.7 万亿韩元，电信 10.3 万亿韩元，家电 1.6 万亿韩元，Harman 0.8 万亿韩元。

[照片 = Eugene Investment & Securities 报告截图]

股市还预测，三星电子的盈利将在明年第二季度之前呈现下降趋势。

NH Investment & Securities 研究员 Do Hyun-woo 预测，三星电子今年的综合营业利润为 47.49 万亿韩元，明年为 38.51 万亿韩元。

他预测，“随着内存价格下降到明年第二季度，三星电子的季度营业利润将继续下滑。”

Hi Investment & Securities 研究员 Song Myeong-seop 也预测，“三星电子的季度营业利润将持续下降，直到明年第二季度。”

Shinyoung Securities 研究员 Seo Seung-yeon 预测，“明年上半年将观察到库存负担，内存价格的下降将持续到明年第三季度。”

不过，三星电子的业绩并没有继续走下坡路。

研究员 Doh Hyun-woo 预测三星电子 2024 年的营业利润为 83.6 万亿韩元，比 2023 年的预测有显着增长。

研究员李承佑预测，2024 年的销售额将达到 311.69 万亿韩元，创历史新高。

Hanwha Investment & Securities 研究员 Kim Gwang-jin 分析说：“我们预计，基于 DRAM，下行周期将在未来六个月持续。”

预计 SEC 的股价将成为摆脱低估和强劲销售增长的关键。

研究员Lee Seung-woo表示，“考虑到内存这种周期性（周期性股票）主营业务的特点，应该支持更高的销售增长率，以摆脱长期低估的束缚。”

他强调，“我们不仅要在低迷时期证明我们的表现，还要通过更加灵活和渐进的变革来证明我们在好转时期的表现。”

[图片韩联社提供]

股市看到的三星电子股价上涨的时机是从明年第三季度开始。

Do Hyun-woo 研究员表示，“三星电子目前的股价是今年和明年预期 BPS 的 1.26 倍和 1.16 倍”，并补充说，“考虑到明年第三季度的价值提升，我们维持买入评级”

研究员 Song Myung-seop 表示：“我们采用 1.5 倍的历史平均 PBR 将目标价上调至 80,000 韩元，反映出由于持续盈余，明年 BPS 的预期增长。”

他继续说道，“如果先行经济指标有所改善，倍数和目标价有可能进一步上调。”

研究员 Seo Seung-yeon 表示，“由于 DRAM 库存预计将在明年第二季度达到峰值，我们预计股价将灵活上涨。考虑到 2024 年美国代工业务的良好现金流和扩张，三星电子是业内最舒适的选择。”他强调。

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