金山云正在业务转型中，分析师称其未来两年营收增长会放缓

作者：Don Dion 来源：seekingalpha

作者就职于Inland Management公司，专注于收购、开发和营销等领域。

我给予金山云控股有限公司的股票评级为“持有”。

在我看来，金山云的前景并不明朗。不过好消息是，随着金山云从内容交付网络业务（CDN）的重心转移，金山云的毛利率未来应该会逐步扩大。但也有一个坏消息是，金山云预计将在未来两年营收增长较慢，CDN业务规模的缩小也可能对其长期收入增长前景产生负面影响。因此，我维持对金山云的“持有”评级不变。

指引和变化

金山云于2022年9月6日发布了该公司今年第二季度的财报。在2022年第二季度业绩发布会上，持有披露了其第三季度营收在19.5亿元至21.5亿元之间的指导。这意味着金山云在2022年第三季度的营收将达到20.5亿元人民币。