京东营收预期持续下降？分析师称只要创造自由现金流就没问题

作者：Michael Wiggins De Oliveira  来源：seekingalpha

作者系知名企业家、投资分析师。

京东的股票很便宜，因为投资者看空京东。不过，就我而言，我对京东还是一如既往地乐观。

当然，指望京东面临的负面市场情绪迅速好转是不现实的。

我的论点很简单。只要京东继续前进，创造自由现金流，即使市盈率仍然很低，京东通过回购将其返还给股东只是时间问题。

看跌观点

据报道，全球经济正在放缓，人们的消费能力将下降。总的来看，这将使京东营收增长率很难一直强劲下去。

自今年夏天以来，京东的营收预期一直在下降。

这意味着，展望第三季度和第四季度，京东的营收增长率将出现非常严重的负增长。而去年这个时候，京东的年复合增长率为20%。这意味着京东将从一个长期增长的公司变成一个周期性增长的公司。这将对投资者的投资意愿产生重大影响。

现在市场上没有太多买家，只有大量的卖家。

但在我看来，中概股是非常值得投资的。别忘了，中国是一个经济强国也是一个超级大国，

当京东在未来几周发布第三季度业绩时，我们将会看到京东的估值可能是过去自由现金流的14到15倍，我认为这至少比美国市场便宜50%。事实上，大多数的美国公司也仍然没有找到实现可持续盈利的方法。

总结

据我估计，京东CEO刘强东仍持有京东5%以上的股份。而沃尔玛仍持有京东约13%的股份。因此，我相信这两方目前都在尽其所能，想尽一切办法稳定京东股价。这就是能产生自由现金流的公司的优势，可以在需要的时候提供灵活性。

尽管对于投资者来说这可能很困难，但我仍要建议，投资的时候试着多考虑潜在的业务，而不是只关注股价。所以在我看来，京东是一个不错的选择。