Costco销售额增长放缓，分析师认为其成本控制优于同行

Costco的销售额增长放缓，分析师认为其成本仍然比大多数公司控制的都要好。

文丨Amit Singh

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

作者系金融学硕士，曾就职于HDFC Securities、Zacks Research、Kantar和Market Realist等知名机构，在财报分析和战略投资方面拥有超过10年的经验。

食品和燃料通胀、利率上升以及库存过剩问题持续损害着零售商的利益。然而，Jefferies分析师Corey Tarlowe指出，Costco（开市客）凭借其强劲的可比销售额（或比较增长率）超越了同行，“Costco比大多数零售商保持着更好的状态”。Tarlowe给予Costco股票“买入”评级，目标价为580美元。

值得一提的是，尽管Costco最近公布了7月份销售额增长，但这一数字环比来看却是在减速。Costco 7月份的销售额仅增长约10%，而6月份的增幅为18.1%。

虽然Costco的销售额增长放缓，但与其他零售商相比，它的表现还是要好一些的。

此外，美国宏观经济面临阻力，通胀率仍居高不下。沃尔玛和Kroger的业绩都只实现了中等个位数的增长。与此同时，相比之下塔吉特(Target)的数据低于3%。

此外，Costco股票在一年内的表现也明显优于同行。该股一年之内增长了26%。相比之下，同期Kroger的股价仅上涨了7.6%，而沃尔玛和塔吉特就更不用说了，股价分别下跌了7%和30%。

Tarlowe表示:“许多零售商都指出7月业绩疲软，所以相对于6月，Costco7月的表现是合理的。总的来说，我们认为Costco的成本仍然比大多数公司控制的都要好。”

这位分析师补充说，Costco“尽管7月份的业务有所疲软，但仍保持强劲”，“所有类别都显示出健康的增长”。

和Tarlowe一样，还有几位分析师也强调了Costco高于平均水平的增长能力，并上调了COST股票的目标价。

Truist分析师Scot Ciccarelli将该公司目标价从543美元上调至571美元。与此同时，Oppenheimer的分析师Rupesh Parikh也将Costco目标价从535美元上调至600美元。

股价

Costco股价预测的相关数据显示，分析师十分看好该公司的前景。在18位分析师给出的评级中，有14位建议买入，4位建议持有。总体而言，Costco获得了“强烈买入”的一致评级。

然而，分析师预测的567.17美元的平均目标价意味着该股较当前水平仅有1.2%的涨幅。

尽管如此，Costco在相关智能评分网站获得了最高的10分满分，这意味着它有非常大的机会能跑赢大盘。

结论：增长势头或将保持下去

尽管全球经济都面临宏观上的阻力，Costco的业务势头可能会在其价值主张和高会员续费率(全球达到90%，美国和加拿大能达到92.3%)的支持下持续下去。此外，Costco强劲的业绩增长带来的杠杆作用，可能有助于抵消利润率的不利影响。

【BT财经温馨提示】作者系金融学硕士，曾就职于HDFC Securities、Zacks Research、Kantar和Market Realist等知名机构，在财报分析和战略投资方面拥有超过10年的经验。本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。